Bitwise与Coinbase联合推出自托管代币化股票投资组合_文章

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Bitwise与Coinbase联合推出自托管代币化股票投资组合

2026-08-26 09:11:48

Bitwise 推出基于 Coinbase 代币化股票的自动化投资组合

Bitwise 资产管理公司推出了基于 Coinbase 代币化美国股票基础设施的自动化“代币化股票”投资组合，旨在为符合条件的非美国投资者提供一种更省心的方式，以遵循预设的股票策略。

根据周二发布的公告，这项新产品利用了 Coinbase 近期推出的代币化股票，而 Bitwise 的投资组合模型则通过 Glider 实施，该平台会自动进行再平衡操作，以保持与 Bitwise 策略配置的一致性。

核心要点

Bitwise 的自动化投资组合专为美国以外的合格投资者设计，使用 Coinbase 的代币化股票。Glider 负责处理交易执行和定期再平衡，确保投资组合与 Bitwise 的模型策略保持一致。首批策略侧重于三种方法，其中包括一项以大型科技股及相关龙头股为核心的 Mag7X 策略。代币化股票存放在用户的非托管钱包中，而非由传统的基金结构持有。Bitwise 收取 0.15% 的策略使用费，该费用与交易费用和 Glider 平台费用分开计算。

为非美国用户实现代币化股票策略自动化

根据 Bitwise 的公告，该系统旨在让美国以外的参与者能够遵循结构化的投资计划，而无需手动管理每次再平衡操作。相反，这些投资组合依赖于 Bitwise 设计的模型配置，并由系统自动执行。该方法利用了 Coinbase 的代币化美国股票框架，并将 Glider 定位为运营层，负责将这些模型配置转化为持续的投资组合调整。Bitwise 负责投资组合的方法论，而 Glider 则执行必要的交易，以长期维持策略权重。

投资组合阵容及包含内容

Bitwise 表示，首批策略包括三种不同的方法。其中之一是 Mag7X，该策略被描述为专注于机器人和人工智能领域的领导者。Mag7X 篮子包括苹果、英伟达、微软、特斯拉和 SpaceX。虽然代币化股票产品已在各种场所和用例中扩展，但此次发布的关键转变在于其组合方式：投资者不再是简单地购买某个时点的单一代币化股票，而是获得一个自动化的投资组合，旨在使其与预设的投资主题保持一致。

所有权运作方式：非托管代币

此类代币化股票设计的一个核心特征是托管和用户控制。Bitwise 强调，代币化股票保留在用户的非托管钱包中，这使其区别于传统的联合基金模式——在传统模式下，资产由经理或托管人持有。Bitwise 还表示，由于用户保留着单个代币化工具，这些资产可用于去中心化金融应用（例如借贷），但需承担相关 DeFi 协议的内在风险。这对于那些希望获得潜在可组合性、而非将资产锁定在传统账户结构中的投资者来说至关重要。对于关注代币化股权采用情况的读者而言，此次发布强化了其发展方向：代币化股票不仅被交易，而且正在被打包成能够融入更广泛的链上活动的工作流程。

费用、规模指标及更广泛的代币化股票势头

Bitwise 的策略使用费定为 0.15%，该公司指出，此项费用与交易成本和 Glider 平台费用是分开的。公告表明，Bitwise 收取的是策略使用费，而非托管或交易执行费。在市场方面，公告中引用的 rwa.xyz 数据显示，代币化上市股票的总价值已达到 24.9 亿美元，过去一个月增长了 5.18%。同一来源列出了 225 万持有者和 272.8 亿美元的月转账量。这些数据反映了即使在产品形式从单一资产代币化演变为基于策略的投资组合之际，已有大量活动通过代币化股票轨道进行。实际上，更高的转账量和更大的持有者基础，对于流动性预期以及在不同策略间转换或定期再平衡的用户体验而言，可能至关重要。

于 Coinbase 代币化股票在 Base 上扩展后次日推出

此次推出恰逢 Coinbase 的代币化美国股票在 Base 网络上线之后。早前的报道指出，此举使符合条件的非美国用户能够全天候交易这些资产，并在去中心化金融应用中使用它们。综合来看，这一系列动作表明，各方正在更广泛地推动让代币化股票更易获取，并更深入地融入链上金融工作流程。Coinbase 提供代币化股票工具，而像 Bitwise 的策略投资组合（通过 Glider 自动化实施）则旨在降低用户的运营负担，让用户无需日常主动管理即可获得结构性敞口。对于考虑此类产品的投资者而言，接下来需要关注的问题是：模型再平衡在实际条件下的表现如何；交易和平台费用长期来看如何影响总成本；以及随着更多基于策略的产品进入市场，代币化股票的流动性是否会持续增强。

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