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DEFI去中心化交易所(更广为人知的名称是 DEX)是一个点对点市场，交易直接在加密货币交易者之间进行。DEX 实现了加密货币的核心可能性之一：促进不受银行、经纪人、支付处理商或任何其他类型中介机构主持的金融交易。最受欢迎的 DEX(如 Uniswap 和 Sushiswap )利用以太坊区块链，并且是不断增长的去中心化金融 (DeFi) 工具套件的一部分，这些工具可以直接从兼容的加密钱包获得大量金融服务。DEX 正在蓬勃发展——2021 年第一季度，有 2170 亿美元的交易通过去中心化交易所流动。截至 2021 年 4 月，DeFi 交易者超过 200 万，比 2020 年 5 月增长了 10 倍。
DEX 如何运作?
通过中心化交易所(或 CEX)，您可以将法定货币换成加密货币(反之亦然)或加密货币-加密货币对——比如说你的一些比特币换成 ETH。您还可以经常采取更高级的举措，例如保证金交易或设置限价单。但所有这些交易都由交易所本身通过“订单簿”处理，该订单簿根据当前的买卖订单确定特定加密货币的价格——与纳斯达克等证券交易所使用的方法相同。
另一方面，去中心化交易所只是一组智能合约。他们通过算法确定各种加密货币的价格，并使用“流动性池”——投资者锁定资金以换取类似利息的奖励——来促进交易。
中心化交易所的交易记录在该交易所的内部数据库中，而 DEX 交易则直接在区块链上结算。
DEX 通常建立在开源代码之上，这意味着任何感兴趣的人都可以准确地看到它们的工作原理。这也意味着开发人员可以调整现有代码以创建新的竞争项目——这就是 Uniswap 的代码被 Sushiswap 和 Pancakeswap 等名称中带有“swap”的整个 DEX 所采用的方式。
使用 DEX 有哪些潜在好处?
种类繁多： 如果您有兴趣寻找处于起步阶段的热门代币，那么 DeFi 就是您的最佳选择。DEX 提供几乎无限范围的代币，从众所周知的代币到奇怪的和完全随机的代币。这是因为任何人都可以铸造基于以太坊的代币并为其创建流动性池，因此您会发现更多经过审查和未经审查的项目。
可以降低黑客攻击风险： 由于 DEX 交易中的所有资金都存储在交易者自己的钱包中，因此理论上他们不太容易受到黑客攻击。(与此相关的是，DEX 还降低了所谓的“交易对手风险”，即其中一方(包括非 DeFi 交易中的潜在中央机构) 违约的可能性。
匿名：使用大多数流行的 DEX 不需要个人信息。
在发展中国家的效用： DEX 实现的点对点借贷、快速交易和匿名性使其在发展中经济体越来越受欢迎， 而这些经济体可能无法提供稳固的银行基础设施。任何拥有智能手机和互联网连接的人都可以通过 DEX 进行交易。
有哪些潜在的缺点?
更棘手的用户界面 浏览去中心化交易所需要一些专业知识，而且界面并不总是那么容易—— 准备好进行大量研究，不要指望 DEX 本身会提供太多帮助。您通常必须在场外寻找演练或解释器。需要谨慎，因为可能会犯出无法修复的错误，例如将硬币发送到错误的钱包。另一个常见问题被称为“无常损失”，这可能是由于将流动性池中波动性较大的加密货币与波动性较小的加密货币配对而导致的。(这里的主要收获是什么?做你自己的研究。
智能合约漏洞 任何 DeFi 协议的安全性取决于为其提供动力的智能合约—— 并且代码可能存在可利用的错误(尽管进行了长时间的测试)，这些错误可能会导致您的代币丢失。虽然智能合约在正常情况下可能会按预期工作，但并非所有罕见事件、人为因素和黑客攻击都可以被开发人员预料到。
风险较高的硬币 由于大多数 DEX 上都有未经审查的大量代币，因此还有更多的骗局和计划需要警惕。当其创建者铸造一堆新代币时，一个处于火热状态的代币可能会突然被“拉动”，从而压垮流动性池并降低代币的价值。在您购买新的加密货币或尝试新协议之前，尽可能多地学习非常重要—— 阅读白皮书、访问开发者 Twitter 提要或 Discord 频道， 并寻找您感兴趣的任何特定项目的审计(一些较大的审计机构包括 Certik、Consensys、Chain Security 和 Trail of Bits)。
DEX 费用如何运作?
费用各不相同。Uniswap 收取 0.3% 的费用，该费用在流动性提供者之间分摊，并且未来可能会增加协议费用。但值得注意的是，DEX 收取的费用可能与使用以太坊网络的 Gas 费相比相形见绌。正在进行的 ETH2 升级 (以及 Optimism 和 Polygon 等许多“第 2 层”解决方案)的部分目的是降低费用并加快交易速度。
