메타플래닛为收购比特币($BTC)发行A·B类优先股…通过ADR吸引美国投资者_新闻

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메타플래닛为收购比特币($BTC)发行A·B类优先股…通过ADR吸引美国投资者

2025-12-22 19:27:46

东京上市公司“日本微策略”：Metaplanet通过新优先股为比特币收购融资

在东京上市的“日本微策略”Metaplanet公司，正通过发行新型优先股为比特币收购进行融资。这一策略旨在不稀释现有股东股权的情况下扩大比特币持有量，董事会提出的所有优先股相关议案已在近期临时股东大会上获得通过。

Metaplanet目前持有38,230枚比特币（约合3.998万亿韩元），此次举措为其建立了发行两种优先股以获取新资金的基础。新型优先股通过固定股息或浮动股息结构为投资者提供稳定收益流，同时使公司能够确保长期投资比特币的资金。

股东大会决议与优先股结构

临时股东大会结果由Metaplanet董事Dylan LeClair在社交媒体上直接公布。首席执行官Simon Gerovich也对所有议案获得通过向股东致谢。总计五项议案获得全票通过，主要内容包括优先股发行限额扩展、资本结构调整以及新股与股息基准变更。

A类优先股根据Metaplanet浮动利率股息系统“MARS”支付月度浮动股息。该结构与STRC优先股模型相似。STRC为维持100美元基准价格稳定，通过调整月度股息率将年化股息收益率维持在约10.75%。Metaplanet计划通过A类优先股在不导致股价急剧下跌的情况下持续进行资本筹集。

B类优先股以“Mercury”品牌推出，提供4.9%年化季度股息，并包含当Metaplanet股价涨至当前三倍时可转换为普通股的选项。该股票面向海外机构投资者，已于11月通过第三方配售方式发行212.5亿日元。发行价设定高于市价，有效降低了短期股权稀释风险。

美国存托凭证计划启动

为提升美国投资者参与度并扩大全球流动性，Metaplanet近期正式启动美国存托凭证计划。存托凭证代码为MPJPY，已于12月19日在美国场外交易市场开始交易。此计划由德意志银行美国信托公司作为存托机构，三菱UFJ银行担任日本托管机构。每单位ADR对应1股Metaplanet普通股。

首席执行官Gerovich强调：“ADR发行旨在为美国投资者创造更便捷的公司股票投资渠道，是扩大全球参与的又一步骤。”本次ADR以提升 accessibility 与 transparency 为目标，并非筹资手段，不影响现有普通股或优先股的发行量。

资本结构调整与比特币战略

Metaplanet同时将资本金与资本准备金转为资本盈余，以增强未来优先股息支付能力，并为有条件自有股份收购做好准备。B类优先股附有十年期130%看涨期权，同时约定若一年内未实现IPO，投资者将获得看跌期权。

Metaplanet在2025年曾通过积极扩展比特币储备策略增持约29,000枚比特币，但因9月后市场波动暂停收购。不过公司在11月通过比特币抵押成功获得约1.3亿美元贷款，实现了基于比特币的流动性保障。此项贷款属于最高5亿美元信贷额度的一部分，其结构确保在高价格波动环境下仍能维持充足抵押率。

战略意义与市场反应

此次优先股发行与ADR计划启动，标志着Metaplanet为实现比特币持有量稳健增长制定的精密战略，同时也是将投资者接触面扩展至全球的尝试。公司股价在公告发布后上涨4%，收于451日元。

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