刚刚发生了什么？"回顾并研究上一轮牛市"_新闻

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刚刚发生了什么？"回顾并研究上一轮牛市"

2025-08-26 13:30:50

核心要点

最新市场暴跌让交易者措手不及。

加密分析师兼投资者Adam Cochran建议交易者在使用杠杆前研究上一轮牛市。

他详细解析了自己的加密牛市交易策略，为投资者指明方向。

市场震荡中的交易者困境

如果你近期活跃在加密社交平台（现在称"Crypto X"总感觉少了点韵味），想必已被各种困惑帖、迷因图和情绪宣泄淹没。随着加密牛市交易策略失效，交易者的哀嚎声震耳欲聋。正如知名加密分析师Adam Cochran所言：

Adam Cochran的加密牛市交易策略

在其分析中，Cochran深入剖析了市场结构、波动性和纪律性交易策略如何决定投资者是登上收益排行榜还是惨遭爆仓。这些见解不仅是宝贵的历史经验，更是当前参与加密泡沫行情的生存指南。

Cochran指出，市场越接近周期高点，波动回撤幅度就越大。换句话说——

价格波动更剧烈，回调更迅猛，爆仓更惨烈，这对高杠杆交易者尤为致命。因此必须相应调整加密牛市交易策略。

周末陷阱：周日的市场剧本

Cochran揭示了有趣的周日现象："主力通常会在周日下午两点前拉高价格，逼迫空头平仓，随后趁着流动性不足大量抛售，清洗多头。"

大资金常利用周末流动性薄弱的特性，在周日早盘推高价格迫使方向错误的交易者平仓，从而加剧涨势。当市场拉伸至流动性枯竭时，这些玩家便突然大额现货抛售，导致市场逆转。结果？过度暴露的交易者因闪崩和连环爆仓被"清洗出局"。

杠杆使用黄金法则

回顾上轮周期，Cochran分享关键策略：避免过早加杠杆。他的原则是——除非市场已回调4-5%，否则不考虑使用杠杆，且即便使用时也保持适度。

这种谨慎源于实战观察。在市场过热阶段，主流币种单日超10%的针形波动屡见不鲜，且往往持续数日反复测试前低。以太坊就是典型案例：在触及上轮峰值前，ETH曾从2600美元暴跌至2000美元，跌幅达20%。这个支撑位并非一次确立，而是经过多次回踩，期间过早加杠杆的交易者接连爆仓。

Cochran表示，发现这种规律后，他会等到市场至少回调15%且波动率扩大时，才重新考虑使用杠杆。正是这种保守策略（而非追逐每个波动），让他在FTX和币安等需要七至八位数盈亏才能上榜的交易排行榜中稳步攀升。

牛市生存手册

Cochran总结了应对加密市场最危险（也最有利可图）阶段的实用清单：

1. 持有现货作为核心仓位
2. 市场回调5%以上才考虑轻度杠杆，15-20%回调时加大杠杆并预判二次测试
3. 绝不追涨
4. 及时获利了结：重大行情波动后固定比例盈利转为现金，确保爆仓缓冲
5. 小市值币种禁用杠杆（除非有充足流动抵押品）
6. 分散投资：避免集中持仓非主流资产
7. 周末法则：周末前始终保持10%额外保证金
8. 警惕周日变盘：与传统金融相反，当未平仓合约激增时可能惩罚迟到的杠杆
9. 安全存放利润：将USDC存入Aave等协议且坚决不动用
10. 永不全仓押注
11. 狂热顶峰时暂时离场

终极忠告

Cochran的见解中最精辟的或许最简单：如果2%的波动就让你惊呼"发生了什么"，说明你风险敞口过大，尚未准备好迎接真正的加密牛市。

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