欧盟监管区块链证券市场迎来首家银行入驻_新闻

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欧盟监管区块链证券市场迎来首家银行入驻

2026-03-10 01:15:16

瑞士合规加密银行加入欧盟支持下的区块链证券结算平台

一家受瑞士监管的加密银行已加入一个由欧盟支持的、基于区块链的代币化证券结算场所，这标志着向将数字资产基础设施融入传统资本市场迈出了实质性一步。总部位于楚格的Amina银行宣布，其将成为21X平台的上市保荐人。21X是欧洲首个完全受监管的分布式账本技术交易与结算场所，此举也使该银行成为该平台的首家受监管参与者。

这一举措与Amina同Tokeny的合作相契合。Tokeny是一家位于卢森堡的技术提供商，专注于代币化金融资产的发行与管理，其技术能使发行方获得合规的链上证券发行路径。此次合作旨在解决机构采用代币化资产时面临的一个长期障碍：在受监管的生态系统中，各代币化资产平台之间的互操作性。

21X在欧盟DLT试点制度下运作，于2024年12月获得了基础设施许可，得以在监管沙盒内运营一个基于区块链的证券受监管市场。将受监管银行与代币化发行及交易连接起来的努力，源于行业更广泛的推动力，旨在展示可行且合规的链上市场。行业观察人士长期以来指出，跨平台互操作性问题是规模化的瓶颈。

探索互操作性以突破瓶颈

在此背景下，Amina加入21X有助于测试传统银行如何在受监管的区块链场所内运作，这可能会降低机构发行方的准入摩擦和交易对手风险。欧盟的DLT试点制度于2023年启动，旨在为基于区块链的金融工具交易和结算实验提供一个监管沙盒。监管机构利用该框架评估分布式账本技术在大规模采用前如何适应现有市场基础设施。

尽管该试点激发了对现实世界应用的兴奋，但参与者警告称，该制度目前的限制可能会阻碍欧洲链上市场扩大规模以与其他司法管辖区竞争。像Amina这样的受监管银行的参与，将被密切关注，视作该模式是否具备实际可行性的潜在信号。

代币化现实世界资产的发展势头依然显著。在美国，主要金融机构支持拓展Canton网络，凸显出市场对金融领域可互操作的许可区块链的兴趣日益增长。在欧洲，21X等场所在欧盟DLT试点制度下接受测试，以确定受监管的参与者如何在受控环境中发行、管理和交易代币化证券。

市场发展：从试点走向机构采用

代币化现实世界资产市场吸引了人们对潜在应用广度的关注。数据显示，代币化现实世界资产的总价值约为265亿美元，说明了跨资产类别和地域的兴趣规模。行业已见证多个重要里程碑：Kraken的xStocks平台向欧洲用户开放了代币化证券交易，提供基于区块链的美股版本；列支敦士登的Ondo公司获得监管批准，可向欧洲投资者提供代币化股票交易。

这些进展，连同持续进行的监管对话和受监管场所的扩展，描绘出一幅市场正从试点阶段实验逐步走向机构采用阶段的图景。随着生态系统的演进，观察人士将关注更广泛参与的具体指标，包括更多银行认可链上结算渠道、发行方选择21X或其他受监管场所进行代币化发行，以及跨平台互操作性标准出现的速度。

虽然代币化能以多快的速度扩展到传统资本市场的水平尚待观察，但Amina进入21X无疑是朝着建立受监管、对机构友好的链上市场进程中一个有意义的标志。

未来展望与核心关注点

对于市场参与者而言，Amina加入21X不仅仅是对链上基础设施的象征性支持。它表明一家受监管银行愿意在代币化证券场所内运作，将传统的交易对手风险管理、托管标准以及KYC/AML流程带入链上交易与结算工作流。如果该模式被证明具备可扩展性，寻求将现实世界资产代币化的发行方将可能通过受监管环境，而非临时的私有账本，获得更可预测的进入资本市场的路径。

对于平台运营商而言，首家完全受监管银行的加入凸显了强大的互操作性和合规层的重要性。行业反复提及的一个主题是：代币化的规模化需要一个可互操作的平台网络，而非孤立的孤岛。受监管银行的参与可能会激励其他参与者加入，从而可能为21X等平台带来更高的流动性和更广泛的发行。

对于投资者而言，受监管背景下的代币化市场演进，可能意味着更清晰的风险控制和更熟悉的治理结构。监管机构的持续实验与行业参与相结合，可能会减少在托管、结算最终性和跨境准入等方面的摩擦，而这些因素历史上曾阻碍大型机构涉足代币化资产。

未来的观察重点包括：21X在监管里程碑方面的进展；是否有更多银行或金融机构加入欧洲受监管的区块链交易与结算渠道；影响欧盟DLT试点制度和跨境代币化标准的监管动态；以及在受监管框架下促成代币化证券的新发行项目进展。

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