比特币与以太坊超25亿美元期权即将到期
价值逾25亿美元的比特币与以太坊期权合约将于北京时间2月6日16时到期,这是加密货币市场跌破关键技术位后,衍生品平台迎来的首周大规模结算。其中比特币期权名义价值达21.5亿美元,以太坊期权占余下的4.08亿美元。此次到期正值市场试图企稳之际——截至撰稿时,比特币交投于67200美元附近,周四曾短暂下探66700美元。
市场动态解析
比特币期权看跌/看涨比率为1.42,看跌合约数量明显占优,反映出交易者在本周波动前的防御姿态。以太坊该比率为1.13,同样呈现偏向下行保护的布局。比特币未平仓合约集中在80000至90000美元行权价区间,这些头寸建立于本周下跌前市场高位运行阶段。以太坊持仓结构已跌破2000美元关口,看跌期权未平仓头寸密集分布于当前现货价格下方,而看涨期权虽分散在较高行权价,多数已处于深度虚值状态。
平台数据显示,比特币与以太坊的最大痛点价位分别为82000美元和2550美元(即最多期权合约失效的价值点位),两者均显著高于当前现货价格。
结算影响与宏观背景
本次结算将清理市场乐观时期建立的头寸。随着合约到期,曾可能影响价格走势的做市商对冲资金流将逐步消散。自2月1日发生22亿美元级连环清算后,市场对冲需求持续上升,过去72小时内已有约54亿美元杠杆头寸被清除。周五16时后,随着关键行权价附近的仓位压力解除,价格走势或与近期模式出现分化。
宏观层面,美联储主席提名消息推动美元指数突破97.5关口,比特币ETF过去一周净流出额超过15亿美元。
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