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交易新纪元:StandX以生息稳定币重塑衍生品市场

2025-10-23 13:49:10
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StandX开创交易保证金生息新模式

StandX通过将永续合约与生息稳定币相结合,让交易者在持仓期间也能获得被动收益。其核心产品DUSD将稳定资金转化为生产性资产。

DUSD是一种完全抵押的生息稳定币,年化收益率10-13%,收益来源包括质押奖励和永续市场的资金费率。该项目由前币安工程师创立,兼具中心化交易所效率与去中心化金融透明度。

起源:来自币安的反叛者

如果将去中心化衍生品的演进视作一场关于信任的战争,那么StandX的诞生就是一次反叛。2024年末,一小批币安资深员工悄然离职,其中包括曾领导币安期货部门的AG、来自芝加哥商品交易所的量化交易员,以及高盛和Amber Group的工程师。

数月后,他们创立了StandX。团队提出一个颠覆性问题:如果交易保证金能够产生收益会怎样?如果永续合约变成生产性资本而非闲置抵押品会怎样?这种理念结合了传统金融的资本复用与Web3的开放流动性精神。

DUSD:永不休眠的稳定币

在大多数稳定币系统中,稳定意味着静止。DUSD改变了这一现状——这种完全抵押的生息稳定币支持1:1用USDT/USDC铸造,资金会自动进入中性收益池,每周向持有者分配被动收入。

截至2025年10月,DUSD年化收益达10-13%,流通量超2亿枚,TVL突破2亿美元。其收益来自底层抵押品的质押奖励和永续交易的资金费率,同时也可作为StandX永续交易所的保证金,实现交易与收益的双重价值。

重构衍生品:让交易创造收益

StandX永续交易所采用"交易即赚取"模式,通过专属技术栈实现毫秒级订单匹配。与传统永续合约不同,该平台让每笔持仓都成为收益发生器。早期测试数据显示,其保证金利用率比同行高出30%。

当交易者知道资金在波动期间也能产生收益时,其行为模式会发生根本改变——持仓时间更长、风险偏好更低、交易策略更智能。这种经济模型与行为模式的协同进化,正是StandX的核心创新。

在信任与野心之间

StandX的愿景不止于交易,其路线图包括跨链抵押、收益聚合器和以DUSD为核心的机构流动性池。尽管生息稳定币面临可持续性和监管挑战,但市场反响极其热烈——TVL持续增长,社区活跃度位居Solana生态前列。

在众多衍生品DEX中,StandX提出了新公式:信任加效率等于韧性。无论成为下一个主流DeFi协议还是保持实验性探索,它都已模糊了交易与收益的界限,证明即使在衍生品领域,资本也能焕发新生。

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