从10美元到1万美元：加密货币中的定投策略解析_新闻

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从10美元到1万美元：加密货币中的定投策略解析

2025-10-14 22:34:45

核心要点

均价定投（DCA）是一种通过自动化、小额、定期买入来持续投资的交易策略，无需试图把握每次市场波动。

已有可扩展的先例：萨尔瓦多自2022年11月17日起，每天公开定投1枚比特币。

然而，在上涨趋势中，一次性投资往往更胜一筹——历史数据显示，大约三分之二的时间里，其表现优于均价定投。

这种策略最适合以法币定期获得收入，且偏好稳定、基于规则的方法而非冲动交易的投资者。

什么是均价定投？

均价定投是指在不考虑价格波动的情况下，以固定间隔（如每周或每月）购买固定金额的资产。

通过将入场时间分散，可以降低因单次大额买入时机不当带来的风险，并获得反映市场波动的平均入场价格。

想象一下，每周投资10美元购买比特币（BTC）。当价格下跌时，10美元可以购买更多比特币；当价格上涨时，购买的比特币数量减少。随着时间的推移，这些购买会形成一个平均成本基础。

如果资产持续下跌，均价定投无法避免亏损。在持续上涨的市场中，一次性投资通常表现更好。将均价定投作为一种纪律性和自动化的工具，帮助你保持一致性。

加密货币投资者为何使用均价定投

加密货币市场全天候交易，周日晚上和周二早晨都可能出现剧烈波动。在这种连续市场中，试图“选择最佳时机”大多只是猜测，因此许多投资者更喜欢一种无需完美时机的规则。

均价定投正是如此：你设定资产、金额和频率，然后让计划自动执行。结果是稳定的持仓，无需对每次市场波动做出反应。

它还有心理上的好处。一个简单、预设的例行操作有助于抑制在上涨时的错失恐惧（FOMO）和在下跌时的恐慌。你不会被新闻左右，而是坚持计划。

设置也非常简单。大多数主流交易所和钱包现在都提供定期购买或“自动投资”选项：只需选择代币，设定每周或每月计划，订单就会自动执行。

对于通过固定收入（如工资、自由职业收入或副业）建立头寸的人来说，均价定投可以轻松融入日常财务。它还能让决策保持冷静和可重复。

你知道吗？

Fundstrat的分析表明，如果错过一年中比特币表现最好的10天，可能会抹去当年大部分甚至全部收益。完美择时不仅困难，而且代价高昂。

案例研究：萨尔瓦多的比特币均价定投

一个现实世界的例子：萨尔瓦多在2021年将比特币定为法定货币，并选择了稳步积累而非吸引眼球的押注。2022年11月17日，总统纳伊布·布克尔制定了一条简单规则：每天购买1枚比特币——这一透明计划任何人都可以验证。

期间也有一些象征性的增持。在2025年9月的“比特币日”，布克尔宣布购买了21枚比特币，使公开储备达到约6,313枚。

此外，并非所有比特币都来自市场；据报道，地热挖矿在三年内增加了约474枚比特币（从能源角度来看规模较小，但仍有所贡献）。

效果如何？在2024年底至2025年中的上涨行情中，媒体估计截至2024年12月未实现收益为3亿美元，几个月后投资组合价值超过7亿美元，意味着顶峰时利润达数亿美元。数据随价格变动，但在上涨期间的模式显而易见：纪律性买入建立了可观的头寸。

确实，一个简单、可重复的规则既可以作为政策信号，也可以成为长期积累的操作习惯。

你知道吗？

Strategy（前身为MicroStrategy）已成为最大的企业比特币持有者，截至2025年9月底/10月初报告持有64万枚比特币——这是一个机构规模、规则驱动的积累案例。

均价定投的常见错误与风险

尽管有高调的成功案例，均价定投并非没有缺点。主要问题是机会成本。在上涨市场中，一次性投资通常更胜一筹，因为更多资金能更早享受收益。股票研究表明，大约三分之二的时间里，一次性投资的表现优于均价定投，同样的逻辑也适用于加密货币。

其次是费用和摩擦。许多小额订单可能增加总体成本。平台通常会在显性交易费用之外加收点差，链上转账还包括网络费用。如果你的费用结构对小额订单不利，减少次数、增加单次金额可能更高效。

还存在执行和平台风险。定期订单依赖于存款清算和自动化流程的顺利运行，但中断或延迟可能打乱计划。使用中心化平台还会面临操作、法律和安全风险，因此需要谨慎决定如何持有资产。

行为也很重要。在持续下跌的资产上均价定投仍会亏损，而在强劲的牛市中，均价定投往往落后于一次性投资。

最后是管理和税务问题：频繁购买会产生多笔记录需要跟踪。例如，在英国，税务海关总署（HMRC）的合并规则要求仔细保存记录。在启用“自动投资”前，请查阅当地的税务指南。

你知道吗？

网络费用并非固定。在重大事件（如2024年减半和代币铸造热潮）期间，链上费用会飙升，即使价格稳定，因此链上定期转账在繁忙时段可能成本更高。

均价定投还是一次性投资？对比分析

何时使用（以及何时避免使用）均价定投

均价定投适合那些希望稳定持仓而无需把握每次波动的人。如果你是新手、时间有限，或只是偏好平静的例行操作，固定自动买入可以帮助你在市场噪音中保持投资。

它也适用于以法币获得收入、能够定期预留小额资金而非一次性投入的人。真正的优势在于行为层面：你用习惯取代冲动，不再对每个决策犹豫不决。

然而，它并不适合所有人。如果你手头有大量现金且能承受风险，历史表明，在上涨市场中一次性投入通常表现更好。如果你的风格是围绕催化剂进行短期交易，那么缓慢的、基于日历的计划并不符合你的目标。

以下是一些注意事项：选择即使在亏损时也能持续投入的金额；自动化但注意费用和点差——如果小额订单成本更高，可以减少次数、增加单次金额；提前决定如何获利了结、再平衡或停止（基于时间、目标分配或目标达成）；制定明确的托管计划，无论是通过交易所、经纪商还是自我托管，确保基本安全措施到位。

均价定投是一种纪律工具，奖励简单和一致性而非速度。它是否适合你取决于你的现金流、风险承受能力，以及你对稳定、基于规则的过程的重视程度。

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