比特币持仓量显赫分析师纷纷调整评级_新闻

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比特币持仓量显赫分析师纷纷调整评级

2026-03-10 23:25:29

机构关注度回升下的投资观点

B.Riley启动了对Strategy公司的评估，给出“买入”评级，并将目标股价设定为每股175美元。这反映出在估值经历显著变动后，机构投资者对该公司的兴趣重新升温。作为全球最大的比特币资产储备实体，Strategy目前持有约72.1万枚比特币，约占比特币总流通量的3.4%。该公司以其庞大的资产规模以及在行业内独特的结构化资本融资模式，在数字资产市场中占据突出地位。

分析师观点与市场估值

B.Riley在其评估中指出，Strategy的规模、公认的坚实机构地位以及审慎的财务操作为此次“买入”评级提供了关键依据。公司持有的比特币资产估值接近550亿美元，平均购入成本约为每枚7.6万美元。其股票当前交易价格为138.95美元，仅相当于其净资产值的1.2倍，较2024年曾达到的3.4倍倍数显著收缩。B.Riley认为这一较低的比率为投资者开启了潜在的买入窗口。

市场情绪总体保持积极，分析师普遍给出“买入”观点，但行业内的目标股价存在显著差异。尽管最保守的目标价为185美元，但基于截至2026年12月的预测，Benchmark给出的目标价上限高达705美元。这种分歧凸显了对于持有大量比特币敞口的公司，其股价模型预测存在不确定性且动态变化的特点。

融资策略与资产增长

Strategy管理层致力于打造其所谓的“数字信贷平台”，运用了六种不同的金融工具，包括传统的普通股以及五种股息率在8%至11.5%区间的永续优先股。公司目前持有22.5亿美元可用现金，足以覆盖约两年半的预期利息及股息支出。

近几个月来，公司进行了大规模的比特币增持，包括通过发行普通股和优先股筹集12.8亿美元资金，用于购入17,994枚比特币。首席执行官Michael Saylor已公开强调公司将持续推行比特币增持战略，并计划长期持有其数字资产储备。

运营亮点与行业影响

管理层报告显示，2025年公司比特币收益率指标达到22.8%，并披露其比特币投资组合在此期间实现了89亿美元的美元计价增值。此外，公司于2025年第三季度首次获得标普信用评级，评级为B-且展望稳定，这对于拥有如此独特资产负债表结构的企业而言是一个里程碑。

作为纳斯达克100指数成分股，Strategy通过指数挂钩基金及产品吸引了大量被动投资。在数字资产市场普遍复苏的背景下，该公司股价在最近一个交易日上涨7.6%，与加密货币表现关联的企业普遍受益。

实时分析数据显示，该股当前价格接近其公允价值评估水平。尽管B.Riley的目标价处于行业预测的保守一端，但此次新增的机构研报覆盖标志着市场对Strategy的市场地位及财务前景抱持审慎乐观的态度。

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