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去中心化衍生品交易所DerivaDEX的创新之路
随着衍生品在加密货币交易市场中占据重要地位，类似趋势也开始在非托管交易所领域显现。基于以太坊的新型去中心化衍生品交易所DerivaDEX近期从Polychain、Dragonfly和Three Arrows Capital等加密投资基金获得270万美元的风险投资，成为最新例证。
团队背景与发展历程
DerivaDEX由前DRW量化策略师和前软件顾问领导，在Polychain Capital的创世加速器项目中孵化，团队与合作伙伴密切合作，致力于打造一个融合衍生品交易和去中心化优势的平台。该平台预计将于7月下旬推出，初期将提供高达25倍的最大杠杆，并支持比特币和以太坊永续合约，所有产品将以USDT进行保证金和结算。
市场环境与竞争格局
在去中心化现货和衍生品交易所领域蓬勃发展的背景下，DerivaDEX即将上线。尽管市场竞争日益激烈，包括dYdX、MCDEX和Futureswap等平台已推出相关产品，但DerivaDEX的投资者认为团队在传统交易领域的经验能够为交易者带来独特的"两全其美"体验。
技术架构与创新
在技术层面，DerivaDEX代表了一种新型去中心化交易所。平台借鉴了团队之前在Enigma的工作经验，采用支持软件保护扩展（SGX）的可信执行环境（TEE）技术，确保软件在安全、防篡改的环境中执行。尽管存在对特定硬件制造商的依赖可能引发的担忧，但团队坚称大多数攻击纯属理论风险。
该平台还旨在为交易者提供中心化交易所的体验。通过TEE技术，DerivaDEX运营商能够在不影响完整性和机密性的前提下，提供实时价格信息和中心化交易所标准的匹配与清算引擎。
治理结构与运营模式
DerivaDEX采用创新的公司结构，从一开始就致力于去中心化自治组织（DAO）设计。通过立即将协议控制权交给代币持有者，团队旨在降低监管风险和单点故障风险。同时，平台支持多个并行运营商，运营商节点负责匹配、价格信息和清算，但其主动决策能力受到TEE技术的严格限制。
流动性策略与代币经济
为确保上线首日就具备深度流动性，DerivaDEX已招募专业做市商，其taker费用将与BitMEX和FTX等衍生品交易所巨头保持一致。平台还将推出流动性挖矿计划，吸引交易者参与，代币（DDX）持有者将能够参与DAO的治理和运营。团队将在未来几周公布更多代币设计细节。
尽管认识到交易所返利的局限性，团队认为其产品本身具有强大的基础，流动性挖矿主要是为了在早期引导流动性和民主化平台，从而为长期成功奠定基础。
