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DeFi在中国的崛起与未来展望
曾几何时，DeFi（去中心化金融）在中国还只是一个边缘概念。在每天涌现的无数以加密货币为核心的微信群中，鲜有以DeFi为主题的群组。即使存在，群内的讨论、聊天以及红包活动也寥寥无几。然而，如今的情况已大不相同。随着近期“收益耕作”（yield farming）热潮的兴起，DeFi突然成为了“最炙手可热的羊毛”。那些曾经不起眼的微信群正日益壮大，吸引了众多交易者、矿工和投机者，他们现在迫切想知道：如何“耕作”收益？
从边缘到主流：中国DeFi社区的演变
在中国加密货币圈，DeFi不仅是一个小众概念，还因其高门槛而显得过于“学术化”。要理解DeFi的运作机制，大众需要掌握复杂的金融产品知识、智能合约技术，并具备流利的英语能力。
“早期，DeFi在东西方之间存在明显的信息不对称，”自2018年以来一直通过黑客马拉松和持续的自组织活动创建DeFi产品的Tina Zhen表示，“中国需要大约三个月的时间才能赶上西方最新的DeFi创新。”
这种信息不对称催生了一小群硬核DeFi爱好者，例如dForce的联合创始人杨民道（Mindao Yang，如今被视为“无冕的DeFi王子”），以及其他通过0x、MakerDao和Compound等项目初窥DeFi门径的开发者。然而，当时愿意投身DeFi领域的人寥寥无几。
早期，资金也相当匮乏。大多数加密货币风投机构更青睐低风险且能快速带来回报的项目。DeFi不仅是一个新概念，而且缺乏成功的用例，更遑论盈利模式。
“2019年4月左右，当Uniswap宣布获得Paradigm投资时，出现了一个转折点，”Zhen说道，“许多中国加密货币投资者、媒体和意见领袖开始认真关注DeFi。”
中国DeFi的崛起：借鉴与创新
DeFi获得认可后，中国涌现了大量创业活动，紧随西方旗舰产品的步伐。dForce就是一个典型例子——它直接分叉了Compound的V1代码。另一个例子是MCDEX，这是一个近期发布了首个去中心化ETH永续合约的DeFi项目。为了顺应收益耕作潮流，MCDEX还将发布一种名为MCB的交易所代币，允许用户参与流动性挖矿。
但这并非MCDEX的终极愿景。在中国DeFi领域，我们看到创业者们正借鉴西方技术来解决本土痛点。MCDEX的真正目标是为中国客户提供金融服务，这些客户至今仍难以接触全球收益产品。
尽管中国在建设无现金经济方面处于领先地位，但其金融市场仍不成熟。国内投资者很少有机会接触到美股、债券和其他高收益产品。因此，许多人将资金投入了日益泡沫化的房地产、亏损的股票或管理不善的金融工具。
MCDEX希望填补这一空白，通过服务普通零售投资者成为中国版的“罗宾汉”。具体而言，它推出了MCfund，用户可以将资产存入其中并选择现有的交易策略，而不是自行交易。MCDEX并未进行技术突破，而是借用了西方概念——并将DeFi作为服务中国客户的工具。
加密钱包服务零售消费者的新趋势
通过加密钱包服务零售消费者的趋势正日益兴起。DeBank是一个一站式DeFi钱包，它将DeFi产品与零售消费者连接起来。DeBank并非作为中心化托管方，而是一个聚合层，帮助用户管理其投资组合。
“我们意识到，许多中国投资者不信任DeFi，因为他们认为大多数钱包仍是中介性质，因此风险较高，”DeBank创始人Hongbo Tang表示，“我们希望将投资者的信任从我们转移到他们投资的产品上。因此，我们并不处理用户资产。我们是通往Web3.0和Dapp的入口。”
另一个例子是Tokenlon，这是一个基于0X的DEX协议构建的去中心化交易所项目。它的巨大成功得益于它被嵌入中国最大的加密钱包imToken中。“我们的目标是将去中心化带入主流，”Tokenlon增长负责人Lucas Huang表示。
Tokenlon的竞争对手并非其他DEX产品，而是中心化交易所。通过成为服务大众的中心化实体的一部分，没有比这更好的方式来实现去中心化了。此外，Tokenlon还创建了imBTC，将BTC流动性注入以太坊的DeFi生态系统中。尽管imBTC曾是dForce黑客攻击的受害者和原因之一，但Tokenlon是首批为以太坊带来急需流动性的项目之一。
中国DeFi的全球意义
最后，Loopring是一个使用zkRollup的以太坊扩展解决方案，允许用户无缝发送ETH和ERC20代币。同样，扩展以太坊并非Loopring的终极目标：其产品路线图中包括一款加密钱包，据其首席运营官称，这将使Loopring成为Web 3.0的PayPal。
如果将DeFi比作一套乐高积木，那么中国本土DeFi产品的加入为现有生态系统增添了更多积木。这就像全球工具箱突然增加了更多工具。
我们必须面对现实。尽管DeFi热潮汹涌，但它仍由“鲸鱼”主导。在Compound上，大约20个地址获得了近一半的Compound代币。令许多人失望的是，DeFi并未吸引外部资本，迄今为止仍局限于加密货币生态系统内。
为了让DeFi在全球金融体系中发挥重要作用，它必须超越少数“鲸鱼”和加密货币极客的范畴。这正是中国DeFi创业者可以发挥作用的地方。
中国拥有庞大的用户群体，将为全球生态系统带来流动性、交易量，甚至可能催生更多创新。中国DeFi创业者站在东西方之间，他们需要借鉴全球DeFi生态系统中最优秀的“乐高积木”，并将其带给东方用户。
对于中国本土科技巨头如阿里巴巴和微信来说，这是一场熟悉的游戏。他们借鉴了电子商务和数字支付等西方创新，并将其规模扩大了百倍。更令人振奋的是，他们开始在中国之外构建自己的科技帝国。
如今，中国DeFi创业者正致力于在中国打造自己的“乐高乐园”。我们可以想象，它的规模将会有多大。
