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Solana政策研究所牵头联盟向SEC提交区块链证券交易试点提案
由Solana政策研究所、去中心化交易所Orca以及注册投资顾问Superstate组成的联盟，已向美国证券交易委员会（SEC）提交了一份申请，旨在启动一个在公共区块链上进行证券发行和二级交易的试点项目。
试点项目概述
这项名为"开放项目"（Project Open）的提案于4月30日提交，建议SEC在现有监管框架下给予豁免，以促进该项目的发展。该计划将允许美国实体在公共区块链网络上发行证券，并允许投资者通过合规接口交易这些证券。Orca将作为二级交易的场所。
Solana政策研究所首席执行官Miller Whitehouse-Levine表示："开放项目体现了美国在金融创新方面的进步。我们的目标是与SEC和行业伙伴建设性地合作，创建互联网资本市场，使所有资本市场更加高效、可访问和透明。"
项目分工与运作机制
Superstate将负责证券的发行，而Solana政策研究所将协调技术和监管事务。该提案依据SEC规则5b-3和15c3-3构建为限时试点，请求监管机构在设计并运营与现有投资者保护规则兼容的市场结构的同时，能够利用区块链结算层。
提案允许在Solana（SOL）等公共区块链上发行代表证券的代币，实现可编程的合规功能和结算机制。证券将通过受KYC（了解你的客户）和AML（反洗钱）要求管理的接口向合格投资者提供。Orca将提供流动性场所和价格发现功能，而已经在SEC注册投资顾问（RIA）结构下运营的Superstate将担任发行人。
试点范围与目标
试点项目提出一个审慎的范围，针对有限的资产类型和交易量上限。它旨在评估公共区块链基础设施作为现有清算和结算系统（如DTCC）替代方案的可行性，重点关注监管可审计性、透明度和运营弹性。
该联盟寻求SEC交易与市场部和投资管理部的无异议函或豁免令。请愿书还概述了法律论点，鉴于其狭窄的结构和监督功能，断言试点项目将保持在《投资公司法》和《证券交易法》的范围内。
项目意义与未来发展
该提案提交之际，SEC正在加强与代币化和区块链基础设施的接触。开放项目明确呼吁使用公共、去中心化的区块链基础设施。发起人认为，公共链提供了可验证的审计追踪、开放的市场数据访问以及降低发行人和中介机构的进入门槛，这与SEC在透明度和投资者保护方面的长期目标相一致。
试点项目还将提供有关投资者行为、系统性能和合规监控的实证数据，这些数据将为未来的政策制定提供参考。提案文件包括详细的技术文档，描述了加密结算模型、代币标准和访问控制，以支持监管可见性和合规执行。
目前，SEC尚未作出正式回应，也没有明确的决定时间表。如果获得批准，开放项目试点将成为首批由SEC批准的、在公共区块链上直接进行证券交易的尝试之一，由注册资产管理公司和去中心化交易所作为交易对手方。
