Bitwise携手Maple Finance，为机构客户提供DeFi及链上信贷投资机遇_新闻

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Bitwise携手Maple Finance，为机构客户提供DeFi及链上信贷投资机遇

2025-03-06 09:00:03

Bitwise首次通过Maple Finance进行DeFi资产配置

加密货币指数基金管理公司Bitwise首次通过链上信贷平台Maple Finance进行了DeFi资产配置。根据周四的公告，此次合作将为Bitwise的机构客户提供合规的链上投资机会。

机构资本的新趋势

此次合作凸显了机构资本逐渐超越传统固定收益产品，转向根据其风险状况定制的链上信贷机会的趋势。Bitwise在一份声明中表示："这标志着机构资本在数字资产领域越来越寻求结构化、透明且能产生收益的机会，这是一个关键步骤。"

加密货币借贷是一个复杂的行业，已经出现了一些破产案例，包括BlockFi和Celsius等中心化信贷公司。从理论上讲，将这一活动转移到链上可以提高透明度，并减少违约时人为偏见带来的风险。

Maple Finance的演变

Maple创始人Sid Powell告诉The Block："2022年，我认为市场的整体杠杆率比现在高得多。当时的问题是，它加剧了传染风险，因为人们会相互借贷，然后借给第三方，导致不同借贷伙伴之间的互联性过高。"

Maple发行由数字资产支持的超额抵押和不足抵押贷款，自2021年推出以来，提供了相当一致的风险调整后收益。该协议在2024年推出了SYRUP代币，为持有人提供了一种参与治理的方式，并通过质押资产来保护协议，同时获得奖励。

Powell指出，"目前"该协议主要管理超额抵押贷款，与其最初专注于不足抵押贷款的做法有所不同。他表示："我们于2021年进入市场时，超额抵押贷款已经非常饱和。"该协议的总锁定价值约为6.2亿美元。

Powell补充道："我们与其他人有所不同的是，我们对资金池进行了隔离。因此，如果你厌恶风险，你可以制定一种策略，只将资金投入比特币和ETH支持的贷款。如果你愿意承担更多风险以获得更高收益，你可以将资金投入一个为Solana或XRP提供贷款的池。"

创新产品

今年1月，Maple推出了一种"Lend + Long"结构化收益产品，该产品使用其高收益借贷池的收入购买比特币看涨期权。该产品面向机构投资者、公司财务部门和收益基金。2023年，Maple还推出了一个名为Maple Direct的直接贷款部门。

Bitwise的背景

Bitwise成立于2017年，管理着一系列指数基金和主动管理投资产品，包括ETF、单独管理账户、私募基金和质押产品。其客户包括"数千名"财务顾问、家族办公室和机构投资者。该公司声称管理着120亿美元的客户资产，最近几个月在申请替代性加密货币ETF方面特别活跃，其中包括让投资者接触APT和XRP代币的产品。

上个月，Bitwise从Electric Capital、MassMutual和Haun Ventures等投资者处筹集了7000万美元。

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