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凯茜·伍德的金融科技基金凭重塑定义跑赢大盘

2026-01-04 00:30:46
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凯茜·伍德的区块链与金融科技基金在2025年实现29%收益

凯茜·伍德旗下专注于区块链与金融科技的基金在2025年逆势实现29%盈利,其成功关键在于扩展了金融科技股的界定范围。ARK区块链与金融科技创新ETF(代号ARKF)通过纳入传统金融科技领域外的公司保持领先地位:人工智能公司Palantir Technologies Inc.年内涨幅达135%,流媒体服务商Roku Inc.上涨46%。这些收益有效抵消了传统金融科技领域的亏损——比特币下跌7%,加密货币交易所Coinbase Global Inc.跌幅为9%。


基金策略从单一布局转向多元配置

ARK投资管理公司投资组合经理丹·怀特阐释道:“我们通过多元布局实现平衡,在不同技术领域间动态调整。虽然Roku和Palantir看似不属于传统金融科技范畴,但它们在生态系统中扮演着重要角色。”该基金摒弃了单纯押注金融科技行业的策略,转而追逐表现出色的市场板块。当支付公司与数字货币领域表现疲软时,基金及时转向人工智能相关科技企业。及时调整策略的基金均取得较好回报,而固守支付与加密货币领域的基金则落后于市场。


金融科技板块呈现分化格局

其他金融科技基金表现参差不齐:Global X金融科技ETF与Siren新经济ETF在2025年小幅下跌,富达加密货币行业与数字支付ETF实现两位数增长,VanEck数字化转型ETF和iShares区块链科技ETF同样表现优异。尽管市场曾对特朗普政府上任后的金融科技与加密货币领域寄予厚望,但2025年主要数字支付公司令股东失望,十月加密货币价格暴跌更拖累整体板块。彭博智库ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯指出:“加密货币提前透支了市场预期,比特币在2024年123%的涨幅难以持续复制。”


矿业转型与支付股困境

转型人工智能的加密货币公司表现突出:数字货币矿企Hut 8 Corp.与Riot Platforms Inc.分别上涨124%和24%,部分矿场通过改造设备满足AI需求获利。相比之下,传统支付股遭遇重挫——Fiserv Inc.在十月暴跌后全年下跌67%,PayPal Holdings Inc.、Block Inc.等支付巨头市值缩水四分之一至三分之一。投资顾问拉姆·阿卢瓦利亚指出:“金融科技领域存在过度竞争,企业试图满足所有需求,这种竞争正在侵蚀利润。”他认为行业在2026年难有起色。


业绩亮点与资金流向背离

ARKF虽持有表现不佳的支付股,但其投资组合中也不乏赢家:Robinhood Markets Inc.与Shopify Inc.去年分别上涨204%和51%。怀特透露ARK在稳定币公司Circle上市后曾部分获利了结,随后又增持了这些标的。尽管基金取得两位数收益,但伍德将长期展望转化为稳定资金流入仍面临挑战。除九月短暂出现6亿美元资金流入外,ARKF全年资金流动基本持平。其旗舰基金ARK Innovation ETF的历史剧烈波动,使得众多散户投资者对重返该系列基金保持谨慎。

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