《金价溢价报告》从资金费率看加密货币无风险套利策略…哪些币种最具优势？_新闻

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《金价溢价报告》从资金费率看加密货币无风险套利策略…哪些币种最具优势？

2025-08-17 20:51:12

永续合约套利策略：利用资金费率实现无风险收益

永续合约价格与现货价格之间因市场情绪差异会产生价差，交易所通过资金费率机制来调节这种价差。当合约价格高于现货时，多头向空头支付资金费；当合约价格低于现货时，空头向多头支付资金费。基于这一机制，投资者可以通过同时持有现货多头和合约空头（或相反）的对冲策略，在规避价格波动风险的同时获取资金费率收益。

高收益套利机会解析

根据最新数据，当前最具套利潜力的标的为Ancient8(A8)。具体策略包括：在HTX建立保证金空头仓位，同时在Bybit持有合约多头仓位，该组合适用-0.00413的资金费率，预计年化收益率可达9.05%，潜在年收益约45,164美元。类似策略在Gate.io现货空头与Bybit合约多头的组合中同样适用。

其他值得关注的套利组合包括：使用Altura(ALU)的HTX现货多头/Gate.io合约空头策略（年化5.71%）、Koma Inu(KOMA)的Gate.io合约空头/MEXC现货多头策略（年化5.33%），以及Succinct(PROVE)的Gate.io合约多头/Bitget现货空头策略（年化约18,445美元）。

资金费率市场动态

最高资金费率标的（多头需求强劲）
1. Gate.io的Altura(ALU/USDT)：年化5.71%
2. Gate.io的Koma Inu(KOMA/USDT)：年化5.33%
3. HTX的MemeFi(MEMEFI/USDT)：年化3.34%

最低资金费率标的（空头占优）
1. HTX的MemeFi(MEMEFI/USDT)：-0.001704
2. Gate.io的Koma Inu(KOMA/USDT)：-0.000177
3. Binance的Monero(XMR/USDT)：-0.00003763

套利策略执行要点

当资金费率为正时，表明合约溢价，适合现货多头+合约空头策略；当资金费率为负时，表明合约折价，适合现货空头+合约多头策略。这种套利方式不受市场波动影响，特别适合方向不明朗的市场环境。

但需注意，实际执行时需综合考虑交易所流动性、滑点、手续费及资金划转时效等因素。资金费率会随市场多空比例动态调整，建议持续监控各交易所费率差异并计算实际资金成本。

本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

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