6%复苏概率…比特币再破9万美元大关“一山更比一山高”_新闻

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6%复苏概率…比特币再破9万美元大关“一山更比一山高”

2026-02-06 06:32:36

比特币跌破6.3万美元，熊市氛围加剧

在比特币价格跌破6.3万美元、弱势行情深化的背景下，有分析指出，其到3月前重返9万美元的可能性仅为6%。宏观环境恶化、人工智能产业的投资忧虑以及量子计算风险，正严重冻结市场投资情绪。

自1月28日冲击9.05万美元关口失败后，比特币至今已暴跌近30%。截至2月5日，Deribit期权市场数据显示，比特币在3月底前突破9万美元的概率已低于6%。这一反映在期权价格中的数值，揭示了实际投资者的预期心理。

截至2月5日，Deribit交易所将于3月27日到期的比特币看涨期权（行权价9万美元）交易价格约为522美元。相反，相同到期日、行权价为5万美元的看跌期权则报1380美元，这表明市场反而认为大幅下跌的可能性更高。

交易员们的看跌押注并非仅仅源于价格调整。经济放缓、企业债务风险、人工智能产业过热以及量子计算相关风险等多重利空因素正被综合反映。

Jefferies的全球策略主管克里斯托弗·伍德于1月中旬，从其个人投资组合中移除了10%的比特币持仓，原因是担忧量子计算机可能逆向破解加密货币的“私钥”。

据数据显示，在持有比特币的上市公司中，持仓量最大的Strategy目前总资产价值约为533亿美元，已低于其比特币的平均购入成本542亿美元。日本的Metaplanet也面临同样境况。随着跌势持续，市场担忧这些公司可能被迫出售比特币以偿还债务。

近期风险资产普遍出现的调整，也对比特币下跌起到了助推作用。某科技股价格上周暴跌36%，较1月29日创下的121.70美元高点大幅回落；以科技股为主的纳斯达克上市股票，如TRI、PYPL、HOOD、APP等，也出现了与比特币相似的跌幅。

美国企业的裁员情况亦不容乐观。据职业介绍公司Challenger数据显示，1月美国企业裁员人数达108,435人，较去年同期激增118%，这是自2009年金融危机以来的最高值。

对人工智能产业投资的质疑声也在扩大。谷歌透露，其到2026年的设备投资预计将高达1800亿美元；而高通则因盈利能力担忧，股价下跌近8%。市场担心，竞争加剧、内存芯片供应短缺及能源问题等因素，可能进一步推迟AI实现盈利的时间。

随着比特币跌至6.23万美元并再次进入弱势区间，市场的“反转上涨”预期正迅速冷却。鉴于3月底前触及9万美元的可能性仅剩6%，市场普遍预期短期内难以出现快速拉升。未来一段时间，宏观趋势、科技股的波动性以及企业投资动向，预计将对比特币的走势产生决定性影响。

市场焦点：从方向判断到风险防御

正如期权市场分析所示，比特币在3月前恢复至9万美元的概率仅为6%，市场对各类变量的敏感度已超过预期。在经济放缓、AI过热担忧、量子计算风险等因素导致下行压力加剧的当下，投资者或许更需要准备“防御力”，而非单纯判断“方向”。

当宏观风险不断侵蚀市场时，重要的并非短期收益，而是为长期生存进行视角转换。真正的投资智慧，不止于追问“何时买卖”，更在于思考“为何持有这一资产”。

风险无法避免，但未做好准备的投资可以规避。是成为被市场左右的投资者，还是成为理解并应对市场的分析者，现在正是做出选择的时候。

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