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SEC明确代币化证券合规框架

2026-01-31 03:16:47
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美国证券交易委员会发布关于代币化证券的联合声明

2026年1月28日,美国证券交易委员会公司融资部、投资管理部以及交易与市场部联合发布了一份声明。该声明依据联邦证券法,将代币化证券定义为在区块链网络上记录所有权信息的加密资产。

虽然声明未具体提及个别项目或如以太坊及比特币等特定资产,但详细阐述了代币化证券的监管条件。美国证券交易委员会坚持要求其进行注册或获得豁免,并强调数字形态不能绕开证券法的要求。“无论其形式如何,《证券法》要求每一次证券的要约和销售都必须向委员会注册,除非获得注册豁免。”

合规范围扩展至代币化资产领域

声明未直接涉及具体财务指标或市场影响,突显了其对监管合规的关注。通过不具体点名特定加密货币,美国证券交易委员会表明了其监管方式将广泛影响所有参与代币化业务的实体。

行业观察人士指出,该框架可能塑造未来的合规实践。通过整合历史指导与声明,美国证券交易委员会正在营造一个有利于行业标准化与创新的、连贯的监管环境。

2025年12月指导意见构成当前框架基础

此框架建立在2025年12月关于经纪商托管的指导意见之上,并呼应了皮尔斯委员关于监管应与时俱进的立场。美国证券交易委员会以往的行动表明,其对代币化资产的监管持续强调合规要求,而非特殊豁免。

分析认为,符合监管规范有利于相关实体的长期发展。合规确保了其能融入主流市场,并能借鉴历史上对类似金融科技创新的强化监管趋势。

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