摩根大通在以太坊推出1亿美元代币化货币市场基金_新闻

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摩根大通在以太坊推出1亿美元代币化货币市场基金

2025-12-15 21:47:18

摩根大通推出MONY：将货币市场基金引入区块链

摩根大通正通过其在以太坊上推出的首支代币化货币市场基金，进一步深入区块链金融领域。该基金初始规模为1亿美元，由银行自有资金出资。据《华尔街日报》报道，这只名为"My OnChain Net Yield Fund"（简称MONY）的私募基金将于本周通过摩根货币平台向合格投资者开放。投资者将获得代表其持仓的数字代币，这些代币将存储在兼容的加密钱包中。申购和赎回可通过现金或Circle的USDC稳定币完成。

基金运作模式

该基金基于摩根大通自主研发的代币化平台Kinexys Digital Assets构建。MONY的运作方式与传统货币市场基金类似：持有短期债务工具，每日计息，旨在提供高于标准银行存款的收益率。个人投资者需拥有至少500万美元可投资资产，机构投资者需具备2500万美元以上资产规模，最低入场门槛为100万美元。

机构加速布局代币化的动因

摩根大通此举正值美国政策制定者对基于区块链的资产在现有金融体系中的定位给出更明确指引之际。今年早些时候通过的《GENIUS法案》为美元稳定币设立了国家框架，同时《清晰法案》的推进也为链上金融产品的监管职责划分提供了更清晰的指引。这些进展推动大型机构将此前处于实验阶段的代币化项目扩大规模。

摩根大通资产管理流动性业务主管约翰·多诺霍表示："客户对代币化表现出浓厚兴趣。我们期望在这一领域保持领先地位，并与客户合作确保产品线能够提供与传统货币市场基金相同的选择权，同时实现区块链化。"

市场发展趋势

现实世界资产市场反映了这一趋势。据The Block数据，截至2025年总市值已达到380亿美元。代币化货币市场基金尤其受到关注，因为它们让投资者在保持资产链上持有的同时获得收益，解决了闲置稳定币余额无法产生回报的问题。

行业竞争格局

摩根大通加入了一批正在试验代币化基金的资产管理公司行列。贝莱德运营着规模最大的此类产品，资产超过18亿美元。高盛和纽约梅隆银行今年早些时候宣布将合作开发与主要发行方货币市场基金挂钩的数字代币。随着市场对熟悉金融工具的链上版本需求增长，多家加密交易所也在特定市场推出了代币化证券。

摩根大通的区块链战略

对摩根大通而言，MONY是其一系列区块链计划中的最新举措，这与首席执行官杰米·戴蒙长期对比特币的批评形成鲜明对比。尽管戴蒙曾将比特币称为"比郁金香泡沫更糟糕"，该银行却一直是华尔街探索区块链结算和代币化最积极的机构之一。上周，摩根大通帮助银河数字子公司在Solana区块链上通过新发行的USCP代币完成了商业票据发行，并使用USDC进行结算。参与该交易的高管表示，这是测试公链如何支持机构资本市场活动的更广泛努力的一部分。

MONY对链上基金发展的意义

代币化货币市场基金已成为受监管机构探索区块链最明确的切入点之一。它们复制了熟悉的投资结构，提供可预测的收益率，运营风险特征与传统基金相同，同时实现了更快的结算速度、代币可转移性和基于区块链的报告功能。

行业影响与展望

如果MONY能够获得合格投资者的青睐，将进一步证明代币化技术可以融入现有框架，而无需对合规或托管流程进行重大改变。支持USDC或现金申购的能力使该基金处于传统流动性和链上流动性的交汇点——这是多家银行和资产管理公司正在探索的方向。此次发行也扩大了以太坊在代币化资产领域的影响力。虽然许多机构最初从私有链或许可系统起步，但摩根大通直接基于公链的举措反映了大企业探索受监管产品公链结算的意愿正在增强。

随着代币化基金、商业票据和其他短期债务工具向链上迁移，银行间的竞争可能会加剧。MONY使摩根大通在市场成长初期就占据一席之地，也预示着代币化现金工具可能在未来几年成为流动性管理的标准工具。

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