金融行动特别工作组建议对加密货币实施监控与管控
金融行动特别工作组发布了一份40页的报告,重点关注稳定币及其在用户间直接流转所产生的风险。这类转移通常不经过受监管的中介机构。
稳定币是一种价值与美元等现实资产挂钩的加密代币。目前规模最大的稳定币包括泰达公司的USDT和Circle公司的USDC。
报告指出,稳定币已成为非法活动中最常被使用的虚拟资产之一。据报告援引的数据显示,在2025年,高达84%的非法加密交易涉及稳定币。报告特别强调,通过私人(非托管)钱包进行的转移构成了监管漏洞,因为它们绕过了反洗钱措施下的强制性控制体系。
该报告描述了包括制裁案件在内的各类团体使用稳定币的典型模式,并公布了一系列具体的滥用迹象指标。
例如,报告作者指出,洗钱方案通常利用加密混币器、去中心化交易所、无需中介的代币交换平台以及用户间直接转账来增加交易追踪难度。这类操作最终往往通过未注册或不合规的兑换服务,将稳定币转换为传统货币。
报告的附录详细列举了在非法交易中故意隐藏和掩盖稳定币转移的可疑交易具体特征与模式。
金融行动特别工作组在公告中强调,本报告面向各国政府与私营部门。该组织呼吁各国应充分考虑稳定币带来的特定风险,并实施与其特性相称的管控措施,主要包括:
管控措施要点
要求发行方建立技术控制机制,包括实施代币冻结或销毁、设置地址白名单等功能;
在通过发行公司赎回稳定币(即兑换为常规货币)时执行客户验证程序;
提升监管与执法机构能力,特别是在分析跨区块链网络交易及非托管钱包间转账方面;
建立稳健的国际信息交换机制,以实现资产的快速冻结;
推动公共部门与私营机构建立合作关系,共同分享风险类型与监测指标。
金融行动特别工作组建议,必须确保稳定币发行方、中介机构及金融机构遵守明确的反洗钱和反恐怖融资要求。该组织指出,目前仅有少数司法管辖区针对稳定币与其他虚拟资产的差异,制定了专门的监管框架。

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