王永利警示：美国GENIUS法案或对私营稳定币发行商造成意外冲击_新闻

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王永利警示：美国GENIUS法案或对私营稳定币发行商造成意外冲击

2025-12-06 04:24:47

前中行副行长警示美国稳定币立法或适得其反

曾任中国银行副行长、首位担任SWIFT董事的中国大陆人士王永利指出，美国的稳定币立法可能意外摧毁其试图监管的行业。他在微信平台发布的长篇分析中提出，特朗普总统于7月18日签署的《GENIUS法案》本身蕴含着自我颠覆的种子。他认为，该立法将允许传统银行通过发行代币化存款产品取代私营稳定币发行商。

法案内容与潜在影响

《GENIUS法案》建立了美国首个联邦层面的稳定币监管框架，要求发行商必须以美元或短期国债形式持有与代币价值相等的储备金。该法律强制要求月度审计、严格反洗钱合规，并禁止稳定币发行商向持有者支付利息等条款。

王永利表示，此类立法的推出"不仅增加了对美元和国债的需求，巩固美元国际地位，更为特朗普家族及其加密货币盟友带来巨额收益"。但他同时强调，这也对"全球美元流通监测体系及美国传统金融系统稳定性构成新挑战"。

全球金融体系面临的新风险

王永利在文中特别指出，以美元计价的稳定币支撑的加密资产交易，已成为美国收割全球财富的新型工具，这种工具更难防范，对他国货币主权和财富安全构成严重威胁。他进一步分析称："一旦加密资产获得立法规范和合规保护，银行等金融机构必将全面参与其中。银行等支付机构可直接推动法定存款上链运营，完全取代稳定币作为连接加密世界与现实世界的新通道。"

这意味着，本应受法案保护的加密企业，反而可能在与更具优势的传统机构竞争时陷入困境。

中国选择的战略考量

在分析中，王永利阐释了中国选择禁止稳定币而非与美元稳定币竞争的原因。他指出，美国企业已掌控全球稳定币市场99%以上份额，此时沿着"美元稳定币路径"发展人民币稳定币，不仅无法挑战美元稳定币的国际地位，反而可能使人民币稳定币沦为美元稳定币的附庸。

更值得关注的是，稳定币支持24小时全球交易的特性使其能突破传统监管框架。王永利强调："虽然这显著提升效率，但高度匿名和高频的全球流动缺乏国际协同监管，难以满足客户身份识别、反洗钱和反恐怖融资等监管要求。"他补充说明："这已在实际案例中显现出被用于洗钱、集资诈骗和非法跨境资金转移的风险。"

这位前银行高管警告，这种情况对中国外汇管理、税收征管和跨境资本流动控制构成明确风险。美国已展示冻结加密资产账户和起诉平台运营者的能力，而中国对美元计价体系缺乏对等的制衡手段。

王永利建议："中国应当优先考虑国家安全，对包括稳定币在内的加密资产交易和投机保持高度警惕和严格管控，而非单纯追求效率提升和成本降低。"

美元稳定币对全球经济的威胁

王永利关于银行取代私营发行商的警示在国际社会引起共鸣。欧洲央行行长拉加德曾呼吁强化欧元地位，敦促欧盟提升欧元的国际地位。欧洲央行官员披露，美元稳定币的兴起不仅威胁拉加德的目标，也对欧洲货币政策自主权和央行经济调控能力构成挑战。

王永利在文中总结道："该立法本质是优先考虑美国利益，最大化美国乃至特定集团的利益，而以牺牲他国利益和世界共同利益为代价。"

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