比特币交易者严阵以待：加密货币抛售潮中紧盯日本央行加息动向_新闻

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比特币交易者严阵以待：加密货币抛售潮中紧盯日本央行加息动向

2025-12-17 23:25:37

比特币面临关键宏观考验

日本央行释放出明确退出长期超宽松货币政策的信号，这一转变可能收紧全球流动性并对风险资产构成压力。根据CoinGecko数据，比特币价格较10月6日126,080美元的峰值下跌近30%，现报87,800美元，过去24小时上涨1%。

政策转向影响深远

日本央行将于周五结束为期两天的关键政策会议，市场预计将实施今年第二次加息。尽管按全球标准利率仍处低位，但这标志着持续货币政策正常化的又一举措，可能意味着即便面临政治经济阻力，仍将坚持加息至2026年。

全球第四大经济体的加息转向将对比特币等风险资产造成冲击。LBank实验室负责人指出：“日本央行加息正在悄然推动日元正常化——这将瓦解多年来润滑全球风险资产的利差交易燃料，使流动性从奔涌变为细流。”这种环境预示着美元走强、股市波动和加密市场承压。

利差交易机制转变

当前利差交易机制涉及借入数十年维持近零利率的日元，转而投资于利率更高的美元资产。交易者通过两国利差获利。专家表示，虽然这种波动可能创造主要资产间套利等特殊机会，但在根本性转变中实属罕见。更广泛的影响在于抑制投机行为，“加息遏制投机，在法币稀缺时期，比特币的稀缺性将使山寨币相形见绌”。

多重因素交织影响

另有分析师指出全球格局存在更复杂的矛盾因素。Bitwise首席投资官表示：“日本加息表明加密货币面临的全球宏观环境复杂矛盾。日本加息（利空加密市场）与美国降息（利好加密市场）同时存在，美联储购买国债而欧洲经济濒临停滞。”他认为这些对立力量长期将相互抵消，宏观因素不会成为2026年加密回报的主要驱动力。但近期这些因素将加剧波动，使市场在乐观与恐慌间摇摆。

针对周五的预期加息，该分析师认为这已被市场充分预期并定价。但他补充道：“尽管如此，‘日本利率达30年高位’的标题仍令人不安，在当前市场环境下，投资者对此的反应可能引发短期下行压力。”

市场流动性面临考验

由于流动性降低，比特币及更广泛的加密货币市场在假期前将保持脆弱。加密市场可能维持高度波动，放大年末的每个价格变动，可能引发重大清算事件。全球资本流动的转变使得日本央行对未来利率路径的指引——以及日元利差交易潜在平仓——成为本周加密交易者关注的核心焦点。

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