CME扩展加密期权产品线：新增Solana和XRP期权_新闻

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CME扩展加密期权产品线：新增Solana和XRP期权

2025-09-18 06:49:47

首次拓展比特币和以太坊之外的加密货币业务

全球最大衍生品交易所CME集团宣布，在获得监管批准后，将于10月13日推出Solana（SOL）和XRP期货期权产品。这标志着该交易所首次将期权业务拓展至比特币和以太坊之外——自2017年以来，这两种资产一直是美国受监管加密衍生品市场的核心。

市场决策背景

交易所表示，这一决定源于Solana和XRP期货在2025年初上市后创纪录的交易表现。新产品将提供标准型和微型两种合约规格，包含日度、月度和季度三种到期周期，为机构投资者和活跃交易者提供更灵活的对冲工具。

期货合约允许交易双方在未来以固定价格买卖资产，而期权则赋予持有者在预定价格交易期货的权利（非义务）。这两类产品共同构成了传统和数字市场中风险对冲策略的基石。

投资者启示

CME此举表明山寨币衍生品正逐步发展为成熟的机构级产品，Solana和XRP正与比特币、以太坊一起成为美国受监管的交易工具。

Solana与XRP期货需求创新高

自3月上市以来，CME已清算超过54万份Solana期货合约，名义价值达223亿美元。其中8月创下日均9000份合约（4.37亿美元）的历史记录。

5月推出的XRP期货同样表现强劲，累计交易量37万份（约162亿美元），8月未平仓合约创9.42亿美元峰值。上月日均名义交易量达3.85亿美元，显示该资产流动性持续增强。

交易所高管观点

CME加密货币产品全球主管Giovanni Vicioso指出，此次扩容反映了"山寨币衍生品市场的显著增长和流动性提升"。他补充说，新产品将服务从机构到专业个人交易者的广泛群体。

市场参与者观察到结构性变化。FalconX全球市场联席主管Joshua Lim表示，随着更多机构将Solana和XRP纳入资金管理和交易场景，对冲工具需求持续增长。"我们很荣幸与CME合作，通过扩大加密资产衍生品范围来提升市场效率。"

美国山寨币衍生品市场崛起

美国受监管加密衍生品市场始于2017年12月，当时CME和Cboe在CFTC监督下推出比特币期货。2021年以太坊期货问世，同时推出保证金要求更低的"微型"合约以吸引零售和专业交易者。

近期，《GENIUS法案》等政策框架及白宫的亲加密立场，推动了对多元化监管工具的需求。除CME外，竞争对手也在跟进：Coinbase于2月推出Solana期货，Kraken7月成立衍生品部门，Robinhood今年早些时候上线比特币、Solana和XRP微型期货。

市场数据观察

CoinMarketCap数据显示，全球加密期货和永续合约未平仓总量保持在40亿美元水平，表明该领域在现货市场波动中仍具韧性和吸引力。

投资者启示

CME推出Solana和XRP期权之际，传统金融与金融科技公司正竞相推出类似产品。机构对冲需求将决定谁能在这一增长领域占据最大份额。

ETF预期与市场展望

此举恰逢市场对Solana和XRP交易所交易基金(ETF)的猜测升温。虽然SEC推迟了多项现货加密ETF的审批，但部分分析师预计近期将有突破。本周REX Shares与Osprey Funds将推出直接持有XRP的ETF产品，其中至少40%资产配置于其他XRP相关ETF。若监管态势持续向好，Solana ETF也有望问世。

ETF预期与CME新期权的结合，显示机构投资者正通过受监管架构增强山寨币交易能力。对Solana和XRP而言，衍生品与ETF的双重整合可能加速主流认可，进而提升流动性和估值水平。

交易所竞争格局

对CME而言，此次扩容彰显其保持美国加密衍生品市场主导地位的决心。其挑战在于如何将比特币和以太坊市场的优势延伸至山寨币领域，同时应对来自金融科技平台和竞争交易所的日益激烈的竞争。

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