加密监管：高盛高管称政策明朗将推动机构大规模采用_新闻

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加密监管：高盛高管称政策明朗将推动机构大规模采用

2025-04-30 22:44:52

金融世界的快速演变：数字资产从边缘走向主流

金融世界正迅速演变，数字资产正从边缘走向机构关注的焦点。然而，一个持续存在的问题是：是什么阻碍了主要金融机构全面拥抱加密货币？根据全球最著名投资银行之一的一位权威人士的观点，答案很明确：加密货币监管。

高盛（Goldman Sachs）全球数字资产负责人马修·麦克德莫特（Mathew McDermott）最近就这一关键问题发表了见解，强调监管的明确性不仅有助于，而且对于开启下一波机构加密货币采用至关重要。

为什么明确的加密货币监管是关键？

对于像高盛这样的大型金融机构来说，在明确的法律和监管框架内运营至关重要。它们的商业模式建立在信任、合规和大规模风险管理的基础之上。不明确或分散的监管会带来重大障碍。麦克德莫特在迪拜著名的Token2049活动的小组讨论中强调了这一点。他表示，明确的规则将使这些大型实体更容易实现以下目标：

部署资本：机构管理着大量资金，通常属于客户（养老基金、捐赠基金、富裕个人）。在承诺大量资金之前，它们需要关于资产分类、所有权和税务影响的确定性。
管理风险：明确的监管有助于定义与数字资产相关的风险，包括操作、对手方和市场风险。没有它，评估和减轻这些风险就变得具有投机性和困难。
确保合规：机构在严格的“了解你的客户”（KYC）、“反洗钱”（AML）和其他合规要求下运营。明确的监管为将数字资产整合到现有合规结构中提供了必要的指导。
构建可扩展的基础设施：将数字资产整合到现有的交易、托管和结算系统中，需要明确这些流程应如何构建以满足监管标准。

从本质上讲，监管提供了允许机构安全、自信地参与的护栏。没有这些护栏，加密货币领域中资本部署和规模化发展的潜力在很大程度上仍然未被大型参与者挖掘。

高盛的加密货币立场是什么？

高盛一直是数字资产领域更具前瞻性的大型银行之一。尽管谨慎而有条不紊，但它们一直在积极探索并参与加密货币和区块链技术。它们的参与包括交易与比特币和其他加密货币相关的衍生品、探索区块链在传统金融应用中的使用，并参与关于数字资产未来的讨论。

麦克德莫特作为全球数字资产负责人的职位突显了高盛对了解和潜在参与这一市场的承诺。他的观点特别有价值，因为它来自一个服务于复杂客户群并了解将新资产类别整合到全球金融市场中的复杂性的机构。他关于监管是关键的断言不仅仅是一个观察；它反映了像高盛这样的公司在评估数字资产机会时面临的内部要求和考虑。

高盛高管公开倡导明确规则的事实表明，兴趣是存在的，但框架缺失。它们已经准备好，或正在准备更深入地参与，但它们需要监管机构铺平道路。

美国加密货币监管如何加速采用？

美国是全球金融的关键市场，其采取的监管方法在国际上具有显著的连锁效应。麦克德莫特特别提到，美国国会目前正在制定的两项稳定币法案可能会加速数字货币的采用。这一点至关重要，因为稳定币通常被视为传统金融系统与加密世界之间的潜在桥梁。

为什么稳定币对机构采用特别重要？

稳定性：与比特币或以太坊等波动性较大的加密货币不同，稳定币旨在保持稳定的价值，通常与美元等法定货币挂钩。这种稳定性对于支付、结算和资金管理等机构用例至关重要。
效率：与传统支付系统相比，稳定币提供了更快、更便宜和更高效的交易潜力，尤其是跨境交易。
可编程性：作为数字资产，稳定币可以集成到智能合约和去中心化应用中，为金融创新开辟了新的可能性。

美国明确的稳定币监管将提供关于其法律地位、储备要求和操作标准的确定性。这将使机构更愿意将稳定币用于各种目的，从而可能增加整个数字资产生态系统的整体活动和舒适度。它可以使数字货币在日常金融任务中的使用合法化，为更广泛的采用铺平道路。

机构加密货币采用增加的好处

虽然加密社区经常庆祝去中心化和零售参与，但机构的进入为市场带来了显著的好处：

流动性增加：机构资本可以显著增加数字资产的交易量和流动性，使市场更高效、波动更小。
市场成熟度提高：机构参与带来了专业交易策略、风险管理实践和分析严谨性，有助于市场的整体成熟。
信誉增强：受人尊敬的金融机构的参与为数字资产类别增添了信誉，可能吸引更多零售投资者和进一步创新。
基础设施发展：机构需要强大可靠的基础设施（托管解决方案、交易平台、数据提供商），其发展使整个生态系统受益。

麦克德莫特的声明强调，这种规模化发展取决于监管的明确性。增长的潜力是巨大的，但它需要一个清晰、可理解的规则的基础层。

明确监管道路上的挑战

虽然需求是明确的，但制定有效的加密货币监管是一项复杂的任务。监管机构面临的挑战包括：

定义数字资产：它们是证券、商品、货币还是其他东西？不同的分类触发不同的监管制度。
管辖权问题：加密是全球性的，而监管通常是国家或地区性的。这在执法和协调方面带来了挑战。
快速的技术变革：技术正在迅速发展，使得监管在不扼杀创新的情况下难以跟上。
平衡创新与保护：监管机构必须保护投资者和消费者，同时不扼杀数字资产提供的潜在好处和创新。

尽管存在这些挑战，传统金融部门内部对明确性的推动，如高盛所表达的，增加了监管行动的紧迫性。

展望未来：下一步是什么？

马修·麦克德莫特在Token2049上的评论有力地提醒我们，机构加密货币采用的未来规模与政策制定者的行动密切相关。随着围绕美国加密货币监管的讨论继续，特别是关于稳定币的讨论，行业密切关注。明确的规则确实可能引发大量资本涌入，并加速数字资产融入全球金融体系。

前进的道路需要行业参与者、监管机构和立法者之间的持续对话。目标是创建一个既促进创新又确保市场完整性和投资者保护的监管环境——这种平衡对于像高盛这样的机构所设想的持续、大规模增长至关重要。

结论

高盛的信息响亮而明确：明确的加密货币监管是打开机构资本闸门的关键。随着稳定币法案和其他监管努力的推进，加速机构加密货币采用的潜力变得越来越现实，为数字资产市场带来了一个新时代。

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