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比特币跌穿8.8万美元关口,236亿美元期权到期引发市场震荡

2025-12-23 14:52:21
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比特币价格跌破88000美元关口,期权市场迎来历史性交割日

在攀升至92000美元后,比特币价格已回落至88000美元下方,引发交易员高度警惕。12月26日周五,比特币市场迎来有史以来最大规模的单日期权交割,名义价值约236亿美元的合约即将到期。在当前市场流动性偏薄的背景下,全球交易员正密切关注此次大规模交割将如何重塑市场格局。

236亿美元期权集中交割

德里比特交易所当日结算的比特币期权名义价值超过236亿美元,成为近年来规模最大的交割事件之一。约26.8万份期权合约同时完成结算,单日内清除了市场中大量风险头寸。尽管交割规模庞大,交易员持仓仍呈现偏多态势。看跌看涨比率维持在0.38,表明看涨押注数量远超看跌仓位。

令多数期权持有者面临亏损的“最大痛点”价位位于96000美元附近。该价位在交割期间常如磁石般影响价格走势,即便这种影响仅是暂时的。截至当前,比特币交易价格徘徊在88000美元附近,总市值约1.75万亿美元。

交割事件的市场影响

本次交割适逢假期周,通常市场交投会趋于清淡。当买卖盘深度不足时,大额订单对市场的影响将更为显著,这也是为何在没有重大消息的情况下仍可能出现剧烈波动。历史数据显示,比特币在大额期权到期前往往呈现横盘或震荡走势,待合约完成交割后才会出现更明确的方向性运动。未平仓头寸一旦清除,价格走势可能快速重构。

鉴于名义价值异常庞大,即便临近交割时出现微小价格波动,也可能因头寸平仓或对冲解除而引发市场骤变。

以太坊同步承压

市场风险进一步加剧——价值约38亿美元的以太坊期权也临近到期。以太坊的最大痛点价位位于3100美元附近,这表明不仅是比特币,整个加密货币市场都面临压力测试。当前以太坊价格已跌破3000美元关键心理关口,持续运行于痛点下方。

尽管面临巨额交割,分析师普遍预期市场价格将在本次大规模交割后保持稳定或出现小幅回调,待市场完成仓位重整后或将迎来新趋势。

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