亚洲掌握加密货币流动性，但美国国债将释放机构资金_新闻

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

亚洲掌握加密货币流动性，但美国国债将释放机构资金

2025-04-12 23:12:54

加密货币的未来：构建无国界的流动性体系

多年来，加密货币一直承诺要建立一个更加开放和高效的金融体系。然而，一个根本性的低效问题仍然存在：美国资本市场与亚洲流动性中心之间的脱节。

美国主导着资本形成，其最近对代币化国债和现实世界资产的接纳，标志着向基于区块链的金融迈出了重要一步。与此同时，尽管监管环境不断变化，亚洲历来是全球加密货币交易和流动性的中心。然而，这两个经济体各自为政，限制了资本如何无缝流入数字资产。

这不仅是一个不便，更是一个结构性弱点，阻碍了加密货币成为真正的机构资产类别。解决这一问题将开启一个结构化流动性的新时代，使数字资产对机构投资者更具效率和吸引力。

资本瓶颈阻碍加密货币发展

美国资本市场与亚洲加密货币中心之间的低效源于监管碎片化和缺乏机构级金融工具。

由于不断变化的法规和合规负担，美国公司对将代币化国债上链犹豫不决。与此同时，亚洲交易平台在不同的监管范式下运作，交易障碍较少，但获取美国资本的渠道有限。没有统一的框架，跨境资本流动仍然低效。

稳定币通过提供基于区块链的法币替代品，架起了传统金融与加密货币之间的桥梁。但它们还不够。市场需要的不仅仅是法币等价物。为了高效运作，它们需要像美国国债和债券这样的收益型、机构信任的资产。没有这些，机构资本在加密货币市场中仍然基本缺席。

加密货币需要全球抵押标准

加密货币必须超越简单的代币化美元，发展出机构可以信任的结构化、收益型工具。加密货币需要一个将传统金融与数字资产联系起来的全球抵押标准。这一标准必须满足三个核心条件。

首先，它必须提供稳定性。机构不会将大量资本分配给缺乏坚实基础资产类别。因此，抵押品必须由提供稳定收益和安全性的现实世界金融工具支持。

其次，它必须被广泛采用。正如Tether的USDt（USDT）和USDC（USDC）成为法币支持稳定币的事实标准一样，广泛接受的收益型资产对于机构流动性是必要的。没有标准化，市场碎片化将持续存在，限制加密货币与更广泛金融系统整合的能力。

第三，它必须是DeFi原生的。这些资产必须在区块链和交易所之间可组合和互操作，允许资本自由流动。没有链上整合，数字资产将仍然锁定在单独的流动性池中，阻碍市场的有效增长。

没有这种基础设施，加密货币将继续作为一个碎片化的金融系统运作。为了确保美国和亚洲投资者都能在相同的安全和治理标准下访问代币化金融工具，机构需要一个无缝、合规的资本部署途径。建立一个将加密货币流动性与机构金融原则对齐的结构化框架，将决定数字资产是否能够真正超越当前的限制。

机构级加密货币流动性的崛起

新一代金融产品正在开始解决这一问题。代币化国债，如BUIDL和USYC，作为稳定价值、产生收益的资产，为投资者提供了传统固定收益产品的链上版本。这些工具提供了传统稳定币的替代品，使系统更具资本效率，模仿传统货币市场。

亚洲交易所开始整合这些代币，为用户提供来自美国资本市场的收益。然而，除了单纯的访问，一个更重要的机会在于以符合机构标准的方式打包加密货币敞口和代币化的美国资本市场资产，同时在亚洲保持可访问性。这将允许建立一个更强大、合规和可扩展的系统，连接传统和数字金融。

比特币也在超越其作为被动价值存储的角色。比特币支持的金融工具使比特币（BTC）能够作为抵押品重新质押，释放流动性同时产生收益。然而，为了让比特币在机构市场中有效运作，它必须被整合到一个符合监管标准的结构化金融系统中，使其对跨区域投资者可访问和合规。

中心化去中心化金融（DeFi），或“CeDeFi”，是将中心化流动性与DeFi的透明度和可组合性结合的混合模式，是这一转型的另一个关键部分。为了被机构广泛采用，它必须提供标准化的风险管理、明确的监管合规性和与传统金融市场的深度整合。确保基于CeDeFi的工具——例如代币化国债、BTC重新质押或结构化贷款——在公认的机构框架内运作，对于释放大规模流动性至关重要。

关键的转变不仅仅是资产代币化。它是关于创建一个系统，使数字资产能够作为机构认可和信任的有效金融工具。

为什么现在这很重要

加密货币演进的下一阶段取决于其吸引机构资本的能力。该行业正处于一个转折点：除非加密货币建立一个在传统市场和数字资产之间无缝资本流动的基础，否则它将难以获得长期的机构采用。

将美国资本与亚洲流动性联系起来不仅是一个机会，更是一种必要性。在数字资产增长的下一阶段，赢家将是那些解决流动性和抵押效率根本缺陷的项目，为真正全球、互操作的金融系统奠定基础。

加密货币被设计为无国界的。现在，是时候让它的流动性也无国界了。

免责声明：

本网站、超链接、相关应用程序、论坛、博客等媒体账户以及其他平台和用户发布的所有内容均来源于第三方平台及平台用户。百亿财经对于网站及其内容不作任何类型的保证，网站所有区块链相关数据以及其他内容资料仅供用户学习及研究之用，不构成任何投资、法律等其他领域的建议和依据。百亿财经用户以及其他第三方平台在本网站发布的任何内容均由其个人负责，与百亿财经无关。百亿财经不对任何因使用本网站信息而导致的任何损失负责。您需谨慎使用相关数据及内容，并自行承担所带来的一切风险。强烈建议您独自对内容进行研究、审查、分析和验证。

展开阅读全文