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以太坊生态中的治理代币：现状与展望
治理代币的兴起
赋予持有者影响去中心化金融项目发展方向权利的治理代币，已成为今年以太坊生态系统中最大的亮点之一。截至本文撰写时，以太坊前八大DeFi治理代币项目的总市值已超过43亿美元。相比之下，比特币市值为1690亿美元，以太坊为260亿美元，XRP为60亿美元，比特币现金为40亿美元。这一现实表明，这些治理代币在加密货币经济中日益流行，因为它们赋予用户直接参与管理DeFi平台的权利。然而，许多人对这些代币及其功能仍缺乏了解。
主要治理代币概览
COMP
市值：16.8亿美元
当前总供应量：10,000,000
当前价格：168美元
COMP是货币市场协议Compound的治理代币，目前是市值最大的治理代币。该代币赋予持有者社区对Compound关键变更的投票权。COMP还可以委托给他人进行投票。Compound在2020年6月推出COMP代币之前，作为去中心化借贷中心已在DeFi领域广受欢迎。COMP流动性挖矿使Compound用户能够根据其活动获得相应比例的COMP，这推动了Compound成为最大的DeFi dApp，目前其协议中锁定的资产价值近7亿美元。
SNX
市值：6.696亿美元
当前总供应量：194,006,803
当前价格：3.45美元
SNX是Synthetix的原生资产，Synthetix是一个发行基于以太坊的合成资产的去中心化平台，这些合成资产可以跟踪现实世界的资产，如货币、商品等。2019年12月，Synthetix团队宣布向去中心化治理过渡，其中一些主要的Synthetix利益相关者最初将控制项目的资金库，直到SNX代币持有者最终接管资金库和协议。SNX已经具有超越治理方面的实用性，因为用户可以锁定SNX作为抵押品来创建sUSD等合成资产。因此，SNX并不严格是治理代币，但它正在向这一附加模式发展。
MKR
市值：4.474亿美元
当前总供应量：1,005,577
当前价格：444.93美元
MKR是流行的DeFi借贷和稳定币项目MakerDAO的治理代币，是DeFi生态系统中的原始治理代币。此后，该资产激励了多个其他项目走向去中心化治理，并作为早期标杆，其他项目以其代币进行衡量。MKR用于对Maker协议的重要变更进行投票，如添加新的抵押品类型。MKR目前没有内置的投票委托功能（如COMP），但计划正在推进中，以将该功能引入代币。与许多同行项目相比，MKR也明显具有通缩性，因为支付给Maker协议的MKR费用会被销毁。
LEND
市值：3.855亿美元
当前总供应量：1,299,999,942
当前价格：0.30美元
LEND是Aave的抵押品和治理代币，Aave是以太坊上一个新兴的去中心化借贷协议。Aave与Compound在向DeFi用户提供的服务方面类似，但Aave提供了独特的特性，如闪电贷和信用委托，即允许他人以你的抵押品借款的能力。当质押时，LEND赋予投票权，并为其持有者赚取Aave协议产生的费用。同时，这些质押的LEND在大规模清算事件中为Aave提供防御。
KNC
市值：3.338亿美元
当前总供应量：210,552,294
当前价格：1.59美元
KNC是Kyber Network的原生代币，Kyber Network是一个链上流动性聚合协议，允许用户进行去中心化交易。2020年7月，Kyber团队推出了Katalyst升级和KyberDAO，允许用户质押KNC以赚取投票费用奖励并治理Kyber Network。值得注意的是，Kyber是目前以太坊上最受欢迎的去中心化交易所之一。
BAL
市值：2.94亿美元
当前总供应量：35,870,000
当前价格：8.20美元
Balancer是一个基于以太坊的自动化做市商（AMM），与Uniswap有些相似。与Uniswap的双代币流动性池相比，Balancer提供了开设由多达8种不同ERC20代币组成的池的能力。BAL是Balancer的治理代币，让持有者决定协议的方向。这个新推出的项目还提供流动性挖矿活动，Balancer用户会持续获得BAL奖励。
BZRX
市值：2.86亿美元
当前总供应量：1,030,000,000
当前价格：0.28美元
bZx是一个去中心化借贷和保证金交易协议，其团队负责Fulcrum和Torque平台。今年夏天，协议的构建者推出了BZRX的v3代币模型，BZRX是bZx的治理代币。该代币可以质押以赚取协议费用，以及作为底层Balancer池中的流动性提供者所获得的Balancer费用和BAL奖励。
UMA
市值：1.873亿美元
当前总供应量：100,312,319
当前价格：444.93美元
UMA于2020年4月推出，是UMA协议的治理代币，该协议可用于创建各种合成、“无价”资产。这些资产之所以无价，是因为它们最小化了预言机的使用，不依赖于链上价格馈送。因此，UMA代币赋予持有者帮助决定重要协议参数、支持的资产类型等的权利。此外，在价格请求争议的情况下，UMA持有者通过UMA协议的数据验证机制介入履行请求。
CRV（统计数据待定）
Curve是一个用于高效稳定币交易的去中心化交易所协议，根据追踪网站DeFi Pulse的数据，目前是第八大DeFi项目。2020年6月，Curve团队宣布计划推出CRV治理代币和CurveDAO，这是一个基于Aragon的组织，将用于未来的去中心化治理。CRV将奖励给Curve用户（甚至追溯），初始供应量为10亿。该代币的通胀计划最终将使供应量超过30亿。据报道，CRV将于2020年夏末向公众发布，届时价格发现将开始。
MTA（统计数据待定）
MTA是mStable的治理代币，mStable是一个元稳定币协议，允许用户使用USDC、USDT和Dai等底层稳定币篮子创建mASSETS，如mUSD。MTA于7月18日在Gnosis支持的Mesa交易所协议上进行了首次发行，该协议专注于依赖环交易的卓越流动性。销售期间发行了266万MTA，所得款项交付给了mStable项目相关的Aragon DAO。值得注意的是，MTA可以质押以赚取平台费用和利息。
结论
随着上述治理代币的兴起，派系将随之而来，从这些派系中将产生协议政治家，他们将以不同的方式应对这些DeFi平台的新政治。例如，一些借贷平台的协议政治家将更倾向于添加各种支持的抵押品类型，包括更多中心化资产，如USDC、WBTC等。相反，其他政治家将更加保守，倾向于尽可能保持这些DeFi平台不依赖中心化解决方案。这只是即将到来的一个缩影；这个政治舞台的潜力才刚刚开始形成，就像更广泛的DeFi行业一样。
