美国银行业初探稳定币融入金融体系路径_新闻

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美国银行业初探稳定币融入金融体系路径

2025-12-17 15:14:46

不确定性开始缓解

本周，美国联邦存款保险公司悄然发布指引，为银行启动稳定币业务指明方向。这标志着将支付稳定币纳入传统金融体系的首个实质性进展。

监管框架核心要点

监管机构并未采取一刀切的审批模式，而是设计了逐案审查的受控流程。银行需通过专门设立的子公司开展稳定币业务，监管将重点评估其是否符合现行安全标准。核心思路是建立风险隔离机制——在保持监管的同时，将稳定币活动与核心银行业务有效分离。

该框架目前仍属暂行方案，在最终规则生效前将征询公众意见。

监管关注重点

监管重点聚焦三大维度：储备金管理、透明度要求与运营韧性。获批机构必须证明具备严格的储备金保障能力，并公开披露储备资产构成。此外，监管还将审视资本规划、流动性管理、网络安全、合规体系及技术基础设施。管理团队诚信记录同样被纳入考量，涉及金融不当行为或网络犯罪的历史将受到严格审查。

这意味着银行发行的稳定币将不再被视作加密货币产品，而是作为受监管的支付工具进行管理。

从立法到落地实施

这一转变源于今年早些时候通过的立法，该法案明确要求稳定币发行人完成注册并保持足额储备。随着立法争议落定，监管机构开始着手制定具体实施细则。FDIC负责人透露，当前框架仅是起点，后续将推出包括审慎标准在内的更多配套措施。

并行推进的监管调整

在推进稳定币监管的同时，FDIC还处理了另一个具有象征意义的议题：2023年银行救助行动的成本分摊。该机构投票决定降低与硅谷银行和签名银行倒闭相关的未来评估费率，相关调整将于2026年初生效。这项调整标志着紧急干预措施正在逐步退出。

深层信号解读

综合来看，这些动向表明美国监管重心正从危机应对转向长期制度构建。稳定币不再被视为外部威胁或政治议题，而是在严格控制、透明运营和机构问责的原则下，逐步融入现有银行体系。对银行业而言，这意味着首次出现了明确的发展路径——虽然发行门槛依然严苛，但前进方向已然清晰。

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