摩根士丹利申请货币监理署银行牌照以托管加密资产_新闻

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摩根士丹利申请货币监理署银行牌照以托管加密资产

2026-02-28 12:34:26

摩根斯坦利申请国家信托牌照，深化数字资产布局

摩根斯坦利正通过申请一项全新的国家信托牌照，向数字资产领域更深层次迈进。该牌照将允许其为客户托管加密货币资产并促进相关的交易活动。一份于2月18日提交给美国货币监理署的公开文件显示，申请实体为"摩根斯坦利数字信托全国协会"。若获批，该牌照将授权该银行作为受托人，提供托管和资产保管服务，并处理购买、出售、交换和转移等业务，以支持客户的投资组合，包括质押等活动。

此举标志着该公司加密货币雄心的正式扩展，并与华尔街机构将数字资产融入传统银行模式的广泛趋势相一致。比特币和Solana在该牌照的拟议业务范围中占据显著位置，预示着摩根斯坦利旨在受监管框架下涵盖基础资产及更复杂的加密策略。

业务蓝图与行业趋势

该银行的业务纲要强调，新设的信托机构将代表客户托管数字资产、执行交易，并支持包括质押服务在内的一系列加密产品投资活动。实际上，这意味着该部门将履行对加密资产的受托职责，同时提供一套针对数字资产量身定制的、传统信托业务中常见的服务——如信托账户、安全保管及其他托管功能。尽管文件尚处于初步申请阶段，但其对托管、转移和质押的重视，凸显了行业正朝着受监管的、银行主导的加密基础设施发展，而非独立的纯加密公司。

此次申请是摩根斯坦利首次以加密货币为重点的信托牌照申请。货币监理署在美国监管着大约60家国家信托银行，该机构一直在权衡如何最好地监管传统金融机构中以加密为重点的托管业务。这一进展是在争夺与数字资产相关的国家信托银行牌照日益激烈的更广泛背景下发生的。去年12月，货币监理署有条件地批准了五项与加密相关的国家信托银行申请，这标志着为机构寻求为客户提供受监管的加密资产托管服务开辟了一条受认可但严格监管的道路。

随着对加密银行牌照的争夺加剧，近几个月还有其他重要的批准案例。专注于稳定币的平台Bridge宣布已获得国家信托银行牌照的有条件批准，随后Crypto.com也取得了自身牌照进展。这一系列快速的批准凸显了货币监理署愿意授予那些构建受监管加密通道的实体以准入资格，同时也引发了关于在快速扩张的生态系统中相关标准、托管实践和风险控制的疑问。更广泛的政策背景包括关于如何解决稳定币、收益和储备管理等问题的持续讨论。

内部布局与产品战略

摩根斯坦利对加密领域的深入推动也得到了内部领导层变动和招聘行动的支持。今年1月，该银行提拔了股票市场资深人士艾米·奥尔登堡领导其新的数字资产部门，这显示了该公司扩大在代币化策略和托管服务方面专业能力的意图。公开的招聘信息表明，该银行旨在通过增设数字资产战略总监和数字资产产品负责人等职位来壮大其加密团队，凸显了对加密能力建设结构化、长期的承诺。

除了人员配备，摩根斯坦利一直在寻求推出更广泛的加密产品，包括与主要加密资产挂钩的交易所交易基金。该公司于1月申请推出现货比特币和Solana ETF，随后又寻求获批质押以太坊ETF，这体现了一种将传统金融与数字原生工具相结合的多资产策略。

战略意义与监管环境

当前的申请及相关举措阐明了摩根斯坦利的战略转变，既反映了客户对受监管的加密货币敞口的需求，也表明了该银行希望攫取加密价值链更大份额的意愿。货币监理署不断演变的立场——在推动明确风险控制和监管保障的同时促进新牌照的发放——似乎正在塑造一个格局，即拥抱数字资产的银行可以在托管、结算和复杂加密交易中建立重要角色。

然而，环境仍然复杂微妙。货币监理署颁发的牌照对受托义务、客户保护和强有力的治理有着明确的期望。围绕稳定币的更广泛辩论——应如何监管、收益应如何处理、储备支撑应如何管理——持续影响着这些牌照的结构设计以及允许开展的活动范围。监管机构已就这些问题提出了建议并与市场参与者进行接触，这表明尽管银行牌照内的加密托管路径正变得清晰，但尚未完全定型。随着摩根斯坦利及其他机构向前推进，观察人士将关注监管机构如何在创新与韧性、流动性管理和系统性风险考量之间取得平衡。

深远影响

此次申请标志着主流金融机构内数字资产托管正常化迈出了重要一步。若获批准，摩根斯坦利将成为一批为加密资产提供受监管受托服务的银行之一，其服务范围将从咨询关系扩展到与客户投资组合直接相关的托管和执行能力。这可能会为寻求受监管的数字资产及相关策略敞口的机构投资者减少摩擦，并有可能在传统财富管理和经纪渠道中扩大加密产品的可触达市场。

对更广泛的市场而言，此举有助于形成更规范化、银行主导的加密基础设施。货币监理署的介入以及其他专注于加密的国家信托银行相继获批，表明托管、结算和质押服务的监管路径正在成熟——这些领域的风险控制和合规框架至关重要。随着受监管选项的增多，托管和融资安排可能对更广泛的受众变得更容易获得，包括那些需要强有力治理、透明的储备实践和明确问责制的成熟机构参与者。这一发展也强化了传统金融服务与数字资产技术之间持续的融合趋势，这一趋势可能影响整个行业的产品设计、风险管理实践和客户期望。

从用户角度看，摩根斯坦利主导的托管能力可能转化为更一体化的体验：安全的存储、更便捷地获取一系列加密产品，以及将数字资产策略与传统投资组合在单一风险框架下结合的潜力。对于建设者和政策制定者而言，不断变化的牌照格局突显了围绕托管、托管风险、流动性、结算最终性和信息披露制定清晰标准的必要性。这也凸显了银行在提供必要运营深度以支持受监管加密市场方面的作用，这可能有助于吸引更多资本和流动性进入该领域，同时让风险意识强的投资者感到安心。

后续关注重点

接下来值得关注的有：货币监理署对摩根斯坦利数字信托全国协会新牌照申请的决定；其他加密相关国家信托银行的反应与批准进展；摩根斯坦利持续进行的与比特币、Solana和以太坊相关的ETF申请及产品发布，包括质押相关产品的任何更新；货币监理署框架内围绕稳定币和收益的监管动态，包括任何可能影响托管牌照风险控制的最终澄清或政策提案。

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