美国证券交易委员会近日提议修订一项存在数十年的经纪交易商报告规则,计划将其适用范围限定于权益类证券,并就如何适用于加密资产开启了公众意见征询期。
规则修订的背景与调整
15c2-11规则最初于1971年通过,旨在减少低价股票市场的欺诈行为,要求经纪交易商在发布场外报价前须持有发行方的最新公开信息。2021年,该规则被重新解读为涵盖政府债券、公司债券等固定收益证券,引发了市场参与者的强烈反弹,并持续引发关于其是否适用于数字资产的困惑。
新提案的核心变化
本次提案将撤销2021年的适用范围扩展,使规则重新回归仅适用于权益类证券。根据监管机构的定义,权益类证券指代表公司所有者权益的任何股票、类似证券或可转换证券。
监管层内的不同声音
主管加密工作组的美证交会委员海丝特·皮尔斯对提案表示欢迎,同时对先前领导层的处理方式提出批评。她指出:“在我们评估该规则适用于固定收益市场是否合适期间,委员会本应给予长期无行动豁免”,但实际情况却是监管机构连续发布多轮短期豁免,有时豁免期甚至短至三个月。
加密资产定义悬而未决
关于“权益类证券”的定义是否可延伸至加密资产的问题尚未作出决定。证交会现已开放为期60天的公众意见征询期。皮尔斯特别表示,她期待各界就该定义问题、规则对数字资产的适用性以及“专业市场”框架的未来发展提出见解。
监管框架的协同推进
此次提案出台之际,美国证交会与商品期货交易委员会正协力在现届政府领导下建立更清晰的加密监管框架。上周,两家机构签署了合作备忘录,同意在包括数字资产在内的金融市场监管方面加强协调,此举被视为终结了两大机构间长达数十年的监管冲突。

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