《以太坊期权日报》交易显现看跌倾向，下行对冲头寸扩大_新闻

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《以太坊期权日报》交易显现看跌倾向，下行对冲头寸扩大

2026-03-18 08:55:54

以太坊期权未平仓合约小幅下降但仍维持看涨优势

尽管以太坊期权未平仓合约出现小幅减少，但看涨期权仍占据主导地位。然而交易活动正向看跌期权倾斜，表明市场存在下行对冲需求。

截至18日上午9时，以太坊期权未平仓合约总额为90亿美元，较前一日下降约0.44%。从构成上看，看涨期权占比60.85%，看跌期权占比39.15%。

以太坊期权交易额约为9.46亿美元。具体分布为：Deribit 3.45亿美元，CME 2156万美元，OKX 1.43亿美元，Binance 1.7亿美元，Bybit 2.66亿美元。

按24小时交易量统计，看涨期权占48.58%，看跌期权占51.42%。

未平仓合约最集中的合约依次为：6500美元看涨期权，3200美元看涨期权，以及2200美元看涨期权。按24小时交易量排名，前列合约依次为：2350美元看涨期权，2250美元看跌期权，以及2300美元看涨期权。

市场动态解读

期权是一种衍生工具，允许投资者对标的资产价格变动进行杠杆押注，或对现有头寸进行风险对冲。看涨期权赋予买方在未来以预定价格买入资产的权利，通常用于看涨预期；看跌期权则赋予卖出权利，常用于防范下跌风险。未平仓合约指市场中存续的期权合约总量，是衡量头寸累积规模的关键指标。

看涨与看跌期权的比例变化、未平仓合约与交易量的动态，可用于区分中期头寸布局与短期市场应对策略。未平仓合约增加意味着新头寸的建立，表明市场对中期价格走势的押注正在增强。然而，即使未平仓合约中看涨期权占比较高，若实际交易中看跌期权比重更大，则可能同时存在针对短期调整的防御性交易，或是对市场波动的对冲需求。

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