美国监管机构拟放宽银行资本要求——这对加密领域意味着什么_新闻

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美国监管机构拟放宽银行资本要求——这对加密领域意味着什么

2026-03-19 22:36:17

美国金融监管机构计划放宽大型银行资本要求

美国金融监管机构近日公布了一项新计划，旨在降低国内大型银行的资本准备金要求。这一监管政策的转变或将释放数百亿美元的资产负债表空间，并为机构参与数字资产（包括加密货币托管及交易）降低门槛。

拟议资本规则变更的实际含义

拟议变更涉及联邦银行机构，包括美联储、货币监理署和联邦存款保险公司。这些机构共同负责监督在美国境内运营的银行的资本充足率标准。

根据现行以《巴塞尔协议III》国际框架为基础的规则，总资产通常达到或超过一千亿美元的大型银行必须维持特定水平的普通股一级资本，并遵守补充杠杆率要求。这些缓冲资本旨在确保银行在金融压力时期能够吸收损失。

监管机构的提案将降低这些资本门槛，实际上允许主要银行将更多资产负债表资源用于产生收入的业务活动。目前变更仍处于提案阶段，这意味着在最终规则生效前预计将设有公众意见征询期。

在此轮调整周期之初，相关机构已通过一项最终规则着手修订部分监管资本标准，表明当前的宽松政策是在既定轨道上的持续推进。

宽松资本规则如何可能释放银行加密业务潜力

对于加密市场而言，其意义在于资本要求如何直接制约银行持有或提供数字资产服务的能力。根据巴塞尔委员会现行框架，被归类为第二组别的无支持加密资产面临高达百分之一千二百五十的风险权重。这意味着银行每持有一美元加密资产敞口，就必须持有十二点五美元的资本储备。

这种风险权重使得加密货币托管和交易对大多数传统银行而言成本极为高昂，尽管客户对机构级数字资产服务的需求持续增长。任何整体资本缓冲要求的降低，无论是通过调低普通股一级资本下限还是放宽补充杠杆率，都能释放银行的资产负债表容量，使其可重新配置到包括加密资产在内的高风险权重资产类别。

多家大型银行已表示有意扩展其数字资产业务。部分机构已推出加密货币托管服务，亦有机构探索数字资产交易平台，还有银行建立了基于区块链的结算基础设施。从监管资本角度看，资本要求的放宽将使这些业务扩展的成本显著降低。

这一进展也与更广泛的机构参与趋势相契合。零售与机构参与度正在提升，同时加密货币隐含波动率模式与传统资产的背离，也表明数字市场正日益按照其自身结构性动态运行。

重塑银行与加密资产关系的监管转向

此次资本放宽提案并非孤立存在，而是过去一年中逐步消除传统银行业与加密行业壁垒的更广泛去监管化趋势的一部分。

货币监理署曾在年初发布解释性文件，明确允许国家银行托管加密资产并参与区块链网络，而无需事先获得监管批准。联邦存款保险公司随后也撤销了此前不鼓励银行提供加密相关服务的监管指引。

证券交易委员会同样推动了这一转变。此前要求银行将托管加密资产作为负债计入资产负债表的规定已被撤销，这消除了一个重大的会计障碍。仅此一项改变就使得银行能够大规模提供托管服务，同时不会虚增其报表负债。

总体来看，这些举措构成了协调一致的监管政策调整。资本放宽通过解决成本问题增加了另一层推动力：即使获得提供加密服务的法律许可，银行仍需资产负债表空间才能在经济上可行地开展业务。

值得关注的关键进展是巴塞尔委员会正在进行的加密资产审慎标准审查。若第二组别资产的百分之一千二百五十风险权重得以修订，将与国内资本放宽政策产生叠加效应，可能使银行大规模参与加密市场显著更具可行性。

该提案提出的背景还涉及更广泛的宏观变化。随着传统资产配置策略的演变，释放了资本的银行可能会寻求将新兴资产类别（包括数字资产）纳入多元化配置。

目前，拟议规则变更仍需通过标准的公告与评论立法程序。市场参与者和加密行业利益相关者将密切关注意见征询期，因为最终规则的范围和时间表将决定银行能否尽快开始将资本重新配置至数字资产业务。

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