比特币(BTC)自2月28日美国与以色列袭击伊朗以来,表现优于美股和黄金,凸显了其在今年最重大的地缘政治冲击中所展现的韧性。
然而,如果油价飙升至每桶180美元,比特币的上涨势头可能面临严峻挑战。部分沙特阿拉伯官员认为,若中东地区的供应中断持续至四月以后,这一情景很有可能发生。
关键要点
若石油供应冲击持续,美国整体通胀率可能升至5%,从而降低2026年降息的可能性。
此类宏观经济逆风可能导致比特币价格在未来几个月跌至51,000美元。
油价飙升可能推高美国通胀并冲击比特币
截至周五,布伦特原油交易价格约为每桶105美元,自美以伊战争开始以来已上涨约50%。
根据Kpler的数据,至3月中旬,经由伊朗霍尔木兹海峡的石油运输量已从2月的每日2513万桶降至每日971万桶。
能源数据追踪机构Vortexa估计,运输量已进一步锐减至每日750万桶,这凸显了中东供应冲击的严重程度,也解释了为何专家预计油价还将上涨70%。
美联储2023年的一项研究指出,原油价格每上涨10%,可能使美国消费者价格指数(CPI)上升约0.35至0.40个百分点。
依此推算,油价持续上涨可能推动通胀率上升约2.5至2.8个百分点,足以使CPI远高于当前2.4%的水平,并进一步偏离美联储2%的目标。
市场已在对此风险进行定价。政策宽松预期已转向更趋鹰派,市场不再预期2026年会有第二次降息,且首次降息的时点已被进一步推迟至2027年10月。
更高的利率倾向于维持较高的借贷成本,收紧流动性,并削弱投资者对比特币和股票等风险资产的兴趣。
石油冲击提高了比特币跌至51,000美元的可能性
油价180美元的警告出现之际,比特币的上升趋势已显露出疲态。
BTC价格已从近76,000美元的局部高点下跌9.50%,截至周四交易价格低于70,000美元。此次回调形成了一个看跌旗形形态,其量度下跌目标位在51,000至52,000美元区间。
比特币的回调也恰逢由迈克尔·塞勒的策略公司主导的BTC购买活动完全停止。
该公司本周未购买比特币,而在截至3月15日的一周购买了22,337枚BTC,前一周购买了17,994枚BTC。
这至关重要,因为策略公司近期的购买速度相当于数周的全球比特币开采产出量。其退出恰逢宏观风险加剧之际,移除了一个重要的需求来源。
Coinbase溢价也已转为负值,表明在当前石油供应冲击下,美国本土需求正在减弱。
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