香港证券业协会主席对虚拟资产经纪公司注册规则提出异议_新闻

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

香港证券业协会主席对虚拟资产经纪公司注册规则提出异议

2026-03-21 09:36:17

香港证券及期货专业人员协会会长质疑虚拟资产监管规则移植

香港证券及期货专业人员协会会长陈智华公开质疑一项要求经纪商预先为客户登记指定银行账户并设置数量上限的监管机制，认为该规则不恰当地将虚拟资产监管逻辑移植至传统证券行业。

陈智华的批评聚焦于一个具体摩擦点：对经纪商客户账户实施数量上限的银行账户登记机制。他认为，这种做法直接借鉴了虚拟资产监管思路。在虚拟资产领域，预先批准区块链钱包地址具有合理性，因为核实链上地址所有权本身存在困难。然而，陈智华指出，传统证券行业已建立成熟的身份验证机制。他认为"没有必要对账户数量进行一刀切的限制"，并明确区分了两种监管环境。

为何虚拟资产规则不适用于传统经纪业务

陈智华论点的核心在于监管的相称性。预先登记要求是为虚拟资产设计的，因为匿名的区块链地址确实带来合规挑战。在他看来，传统证券市场中的经纪商已执行客户尽职调查并维护身份验证系统，这使得账户层面的预先登记显得冗余。

陈智华主张基于风险的监管原则，而非笼统的账户限制。他建议监管资源应集中于侦测异常资金流动和"分层交易"，为同名账户建立更清晰的合规标准，并通过大数据与人工智能加强反洗钱监控。

他还援引国际先例指出，欧盟反洗钱框架强调实益所有权穿透，而非预先设定账户登记限制，暗示香港的做法与国际同行并不一致。

这种担忧并非假设。香港证监会在2025年11月曾发通函，特别敦促持牌机构侦防洗钱中的"分层活动"。陈智华的批评表明，虽然证监会的反洗钱目标合理，但其采用的方法可能与传统经纪业务的风险特征并不匹配。

香港虚拟资产监管全面改革背景

陈智华的评论正值香港金融监管格局的关键时刻。证监会与财经事务及库务局正筹备于2026年向立法会提交新的虚拟资产交易商及托管人立法，这是一次全面的框架扩展。

拟议制度遵循"相同业务、相同风险、相同规则"原则，将对证券业的要求延伸至虚拟资产运营商。该框架隶属于《反洗钱及反恐怖主义融资条例》，除交易商和托管人外，还将把监管范围扩展至虚拟资产顾问及管理人。

此次咨询过程已引起行业高度关注，证监会及财库局就拟议的交易商与托管人规则收到超过190份回应。自2025年1月起，所有证监会持牌机构员工必须接受年度反洗钱培训，显示监管机构正持续加强合规基础设施。

香港的这一举措是其确立自身作为亚洲首选加密货币中心更广泛战略的一部分。然而，陈智华指出的监管摩擦与该抱负存在张力：若传统经纪商因针对不同资产类别设计的规则而面临阻碍，香港对进军加密领域的成熟金融机构的吸引力或将减弱。

经纪商与加密货币运营商的未来走向

证监会尚未公开回应陈智华的批评。目前尚未有公开指导文件明确强制实施其所描述的预先登记机制，监管机构也未表明是否计划审查或调整该规则。

对于考虑在香港开展虚拟资产服务的经纪商而言，这种不确定性带来了实际问题。新虚拟资产框架的立法时间表指向2026年将成为关键年份，立法会审议进程将决定最终的许可要求。陈智华的关切能否在此过程中引起重视，或将影响传统证券公司向数字资产拓展业务的顺利程度。

这场争论也反映出全球监管机构面临的一个更广泛问题：随着传统金融与加密领域的融合，为一方设计的规则是否应适用于另一方？陈智华的立场是否定的，至少不应在没有重大调整的情况下直接套用。随着机构对数字资产的兴趣持续演变，宏观金融环境增添不确定性，香港对此监管摩擦的解决方案将受到亚洲金融界的密切关注。

免责声明：

本网站、超链接、相关应用程序、论坛、博客等媒体账户以及其他平台和用户发布的所有内容均来源于第三方平台及平台用户。百亿财经对于网站及其内容不作任何类型的保证，网站所有区块链相关数据以及其他内容资料仅供用户学习及研究之用，不构成任何投资、法律等其他领域的建议和依据。百亿财经用户以及其他第三方平台在本网站发布的任何内容均由其个人负责，与百亿财经无关。百亿财经不对任何因使用本网站信息而导致的任何损失负责。您需谨慎使用相关数据及内容，并自行承担所带来的一切风险。强烈建议您独自对内容进行研究、审查、分析和验证。

展开阅读全文