比特币与美股走势再度同步,市场警告回调风险
本周比特币(BTC)回吐了因美伊冲突所获的大部分涨幅,重新与风险资产(尤其是美股)的整体下跌趋势同步。
关键要点
自2018年以来,比特币与标普500指数的相关性由负转正后,通常伴随平均约50%的下跌。受宏观压力加剧影响,比特币正面临更广泛风险资产抛售的冲击。
截至周日,BTC/USD周内下跌5.65%至约68,700美元,而标普500指数(SPX)当周收跌1.90%。
这种重新建立的相关性当前预示比特币市场面临更大的下行风险。
与美股联动时比特币平均跌幅达50%
对比特币的看跌预警源于衡量BTC与标普500指数(SPX)的周度相关性指标。截至上周六,两者20周滚动相关系数已从近期低点约-0.5升至0.13。
自2018年以来,每当BTC与SPX相关性急剧回升,往往会引发比特币市场的大幅回调,平均跌幅约为50%。分析师托尼·塞韦里诺指出:"这是一个警示信号,表明股市或将崩溃并拖累比特币。"
若历史规律重演,比特币从当前价格下跌50%将意味着目标位约34,350美元。多位分析师曾预测比特币可能在2026年跌至30,000-40,000美元区间。
在2020年和2022年,比特币的下跌均滞后数月,在经典的"牛市陷阱"后展开——即BTC伴随与SPX相关性上升而反弹,随后逆转并抹去全部涨幅。
宏观环境加剧市场压力
油价高企、通胀持续以及美联储降息概率降低等宏观条件,均支持未来数月比特币与股票的看跌预期。
机构增持暂停凸显谨慎情绪
比特币与股票相关性回升之际,企业增持行为也出现暂停。数据显示,最大比特币持仓机构之一战略公司本周未通过出售优先股购买BTC。
该公司最近一次收购于3月16日宣布,增持22,337枚BTC(价值15.7亿美元),总持仓达761,068枚BTC。同期比特币上涨约10.50%,表现优于美股。
此前战略公司通过优先股融资的购买行为曾在美伊冲突期间支撑比特币涨势。本周缺乏新购资金,使比特币更易受到股市潜在抛售的影响。
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