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英国银行首度在公共区块链引入“零售存款代币化”

2026-03-25 21:41:47
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位于英国伦敦的挑战者银行纪念碑银行宣布,将以“代币化存款”形式发行客户存款。据该公司解释,这是英国首家受英国金融监管局监管的银行在公共区块链上对零售存款进行代币化。

纪念碑银行计划在Midnight网络上对规模最高达2.5亿英镑的零售客户存款进行代币化。此次架构的核心在于,代币化之后存款的性质保持不变。存款将继续计息,由纪念碑银行全额担保,并可1:1兑换为英镑。英国的存款保障制度——金融服务补偿计划也将继续适用。

迈向受监管体系的尝试

此次发布被视为在将代币化金融产品纳入受监管银行系统的趋势中迈出的又一步。包括英国在内的主要国家银行虽已研究代币化存款,但迄今为止主要面向机构客户或在私有链上进行试验。

纪念碑银行将此模型直接应用于零售客户。根据圣詹姆斯理财公司的数据,初始目标客户是所谓的“大众富裕”阶层,即可投资资产在5万至500万英镑之间。纪念碑银行表示其客户数量超过10万,存款规模约70亿英镑。

实施路径与展望

第一阶段将在Midnight以隐私为中心的区块链上,以“镜像映射”储蓄存款余额的方式进行。后续阶段计划增加私募市场基金、大宗商品基金等代币化投资产品,并设想最终能在纪念碑银行应用程序内以持有的这些资产为抵押进行借贷。

区块链基础设施由Midnight基金会提供。Midnight由Shielded Technologies开发,据悉与创建了ADA生态系统的Input Output公司有关联。

纪念碑银行强调,该系统设计为交易数据仅对银行和客户可见,同时确保在现有英国银行体系的保护措施和合规规定框架内运行。这意味着这是一次尝试同时满足“公共区块链”的开放性与“银行监管”的管控及保护机制。

扩展战略与市场影响

此次发布不仅关乎单一银行的新产品,也包含了扩展战略。纪念碑银行表示,其关联公司纪念碑科技将通过银行即服务平台提供代币化存款功能。其计划是扩展为可供其他金融机构采用的“打包式基础设施”。

市场观测认为,随着代币化存款成为现实,当前以稳定币为中心的链上支付结算流向可能会部分转向“受监管的存款”。然而,一旦面向零售客户的公共区块链应用全面展开,如何设计隐私与反洗钱之间的平衡,预计将成为影响未来采用速度的关键变量。

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