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Coinbase(COIN)股价上涨,因比特币抵押房贷获房利美批准

2026-03-26 21:34:34
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关键亮点

抵御市场波动与强制平仓

此前加密货币抵押产品已存在,但范围有限

Coinbase与Better Home & Finance达成突破性合作,在房利美支持下推出加密货币抵押住房贷款。购房者可使用比特币或USDC作为首付抵押,无需清算其数字资产。该融资结构消除了资本利得税责任与追加保证金风险——加密货币价格波动不会引发额外抵押要求。借款人利率将比传统30年期抵押贷款利率高0.5至1.5个百分点。房利美接受加密货币抵押贷款,标志着数字资产融入传统金融的分水岭时刻。

Coinbase已与数字抵押贷款提供商Better Home & Finance合作推出加密货币抵押贷款产品,使潜在购房者能够利用比特币或USDC作为首付担保,目前该产品已获得房利美支持。

这对房利美而言是前所未有的里程碑,该机构此前从未认可过此类金融产品。作为受联邦住房金融局监管的政府资助企业,房利美在美国住房金融领域的参与至关重要。此项认可可能催化更广泛的机构接纳。

该融资方案面向普通购房者而非仅服务高净值人群。Coinbase将此项产品描述为本质上对所有美国人开放。

据Better首席执行官Vishal Garg透露,约41%的美国家庭因首付资金不足而无法购房。许多潜在买家持有大量替代形式的资产,包括加密货币持仓。

运作机制简明:购房者通过Better获得传统的15年或30年期房利美支持住房贷款。无需提供现金首付,而是以存放在Coinbase的比特币或USDC作为次级贷款抵押。

数字资产将转入由Better管理的托管钱包,但借款人保留所有权权益。USDC持有者可继续获得质押抵押品的收益。

此类加密货币支持产品的利率将比标准30年期抵押贷款利率高0.5至1.5个百分点,具体根据借款人资质而定。潜在买家需将此项溢价纳入财务考量。

抵御市场波动与强制平仓

该产品最具吸引力的特性之一是内置针对加密货币价格波动的保护机制。比特币价值下跌不会改变抵押贷款条件或引发额外抵押要求。

仅当连续60天违约还款时才会启动清算程序——与传统抵押贷款标准相同。单纯的市场波动不会导致抵押品没收。

Coinbase消费者及平台业务发展负责人Mark Troianovski将其与高净值客户的私人银行业务类比。他解释道:“他们利用资产而非变现资产进行购买;他们以持仓为担保获得贷款。”

此前加密货币抵押产品已存在,但范围有限

加密货币抵押住房融资并非全新概念。总部位于迈阿密的Milo自2022年以来已提供此类产品,服务超100位客户。然而,早期产品主要服务于特殊市场——通常是外国买家或豪华房产交易。

房利美的参与从根本上改变了格局。作为大规模购买、证券化和担保抵押贷款的机构,其承销标准影响着整个行业的贷款标准。

Better已于2023年2月开创类似领域,允许亚马逊员工以公司股票作为首付抵押。加密货币版本采用可比框架,同时将可及性扩展到Coinbase庞大的用户群。

盖洛普数据显示,2025年14%的美国成年人持有加密货币。Redfin 2025年调查显示,近13%的千禧一代和Z世代购房者曾清算加密货币持仓以筹集首付——这产生了应税后果,而本产品正是为避免此种情况而设计。

特朗普政府去年6月曾指示房利美和房地美建立承认加密货币作为合格抵押贷款申请资产的协议,表明政府对数字资产行业发展的支持。

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