美国劳工部新规拟议：数十亿美元有望解锁加密货币投资_新闻

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美国劳工部新规拟议：数十亿美元有望解锁加密货币投资

2026-03-31 15:29:14

核心要点

美国劳工部的一项新提案将允许401(k)退休账户投资于加密货币、房地产及私募股权。

此项监管调整源于去年八月特朗普总统签署的一项行政命令，旨在丰富退休投资选择。鉴于美国401(k)账户中存储着数万亿美元资产，即便只有少量资金配置于加密货币，也可能为数字资产领域带来数十亿美元的资金流入。

摩根士丹利等主要金融机构建议投资组合中配置2%至4%的加密货币，而贝莱德则建议在均衡型投资策略中配置1%至2%。

以参议员伊丽莎白·沃伦为代表的批评者认为，该提案将使退休储蓄面临不必要的风险。

政策转变开启新投资通道

本周一，美国劳工部公布了一项监管提案，可能彻底改变退休投资格局，允许数万亿美元的401(k)储蓄资金进入加密货币及其他另类资产类别。这份名为《在选择指定投资方案时的受托责任》的提案已在《联邦公报》上发布，标志着一次重大的政策转向。

该监管框架将从本质上改变退休计划管理者运用劳动者储蓄资金的方式。传统的401(k)投资组合历来集中于常规股票和固定收益证券，而新提案的指导方针将授权计划受托人纳入更多元化的投资工具，包括数字货币和私募市场机会。

劳工部长洛莉·查韦斯-德雷默表示，这项规定“将展示计划如何考虑更能反映当今投资环境的产品”。她强调，扩大投资多样性将“推动创新，并为美国劳动者、退休人员及其家庭带来重大利好”。

此项监管举措直接落实了特朗普总统于去年八月发布的行政指令。该总统令要求劳工部、证券交易委员会及财政部拓宽401(k)投资参数并更新相关法规。

证券交易委员会主席保罗·阿特金斯在周一强调，扩大投资者对“充分利用创新和经济增长、实现良好分散化的长期投资”的接触渠道，是保障退休安全的一项根本要务。

该提案将数字资产描述为“一种新的投资形式，包含可通过数字方式存储和传输的多种资产，包括比特币及其他代币等加密货币”。

这并非政府在此方向的首次行动。去年五月，劳工部已撤回了此前发布的指导文件，该文件曾要求退休计划受托人在纳入加密资产前需“极度谨慎”。特朗普的行政指令进一步推动了这一政策转变，要求数字资产获得与传统投资工具同等的考量。

对加密货币市场的潜在影响

美国401(k)账户资产总额高达数万亿美元。即使只有很小比例的资产配置于数字货币，也可能为加密货币生态系统带来巨额新资金流入。例如，若一家大型企业退休计划仅将其持有资产的1%投向比特币，就可能意味着数百万美元进入加密货币投资产品。

领先的金融机构已开始为此转变布局。摩根士丹利于去年十月授权其旗下管理着6.2万亿美元客户资金的16,000名财务顾问，可在客户投资组合中加入加密货币配置建议。该公司主张配置2%至4%的加密货币。与此同时，全球资产管理规模最大的贝莱德公司则对多元化投资策略建议采取更为谨慎的1%至2%的配置比例。

反对者对退休保障表示担忧

该提案遇到了显著阻力。参议员伊丽莎白·沃伦指出提案时机存在问题，她援引数据称私募股权表现已跌至十六年低点，且加密货币市场持续动荡。

沃伦在一份官方声明中表示：“特朗普总统认为现在是时候将这些高风险资产全部塞进美国人的401(k)账户了。”她警告称，该法规可能使美国工薪阶层面临重大损失，而主要获益的将是大型金融机构。

在最终法规生效前，该提案已进入公开征求意见期。

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