USDC冻结失灵引发行业担忧，Circle四亿两千万美元合规漏洞曝光_新闻

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USDC冻结失灵引发行业担忧，Circle四亿两千万美元合规漏洞曝光

2026-04-03 09:00:00

链上报告对Circle合规性提出严重质疑

一份来自链上调查机构的最新报告将Circle置于严厉审视之下，指控其自2022年以来，与旗舰稳定币USDC相关的合规失误涉及金额超过4.2亿美元。这份被称为“Circle USDC档案”的报告揭示了一种模式：在面对涉及被盗或非法资金的案件时，Circle的干预存在延迟或缺失。在其他稳定币发行商迅速冻结同类资产的情况下，Circle被指控屡次未能及时采取行动，即便在接到执法部门或私营调查机构的明确信号或直接请求时也是如此。

承诺与现实的差距

USDC以1:1锚定美元，在市场上被广泛宣传为受监管且合规的稳定币。其智能合约包含冻结和黑名单功能，条款明确声明Circle保留限制与非法活动相关资金访问的权利。然而，报告提出了一个关键问题：为何这些工具未能得到有效利用？

典型案例剖析

报告引述的近期高关注度案例之一是2026年4月1日Drift协议遭受的攻击，造成约2.8亿美元损失。攻击期间，利用者通过Circle的跨链传输协议将超过2.32亿美元的USDC从Solana桥接至以太坊。交易在六小时内分散为上百笔转账，但在此期间未采取任何冻结措施。考虑到攻击的规模和公开性，这种无作为尤为引人注目。Solana上的多个DeFi协议受到间接影响，攻击者的活动在链上实时展开。随后的分析将攻击者与朝鲜国家行为体联系起来，进一步提高了合规与执法的风险。尽管存在这些危险信号，资金仍通过Circle的基础设施自由流转，未受阻碍。

除Drift事件外，报告还汇编了一系列过往攻击，揭示了重复出现的模式。2026年1月SwapNet攻击中，价值300万美元的USDC在攻击者钱包中停留了两天未被触动。尽管执法部门和私营领域专家均提出冻结请求，但未采取任何行动。一名受害者甚至取得了纽约法院的命令，但资金却在命令生效前数小时被转移。

类似地，在2025年5月Cetus协议攻击中，价值6100万美元的USDC在90分钟内完成了跨链转移。尽管Circle最终将该地址列入黑名单，但行动已是一个月之后，此时资金早已被转换为ETH。

更早的案例进一步强化了这一趋势。2022年Mango Markets攻击涉及5750万美元USDC流经与Circle关联的地址而未遭冻结。同年，Nomad桥攻击导致约4500万美元USDC在攻击者钱包中停留长达45分钟，同样未采取任何黑名单措施。报告认为，这些屡次发生的延迟导致了重大财务损失，而更快速的干预本可能减轻损失。

与同行的对比

报告贯穿始终的一个核心议题是Circle与其他稳定币发行商之间的反差。在多起事件中，如Tether等竞争对手采取了更果断的行动。例如，在2023年12月Ledger供应链攻击期间，被盗的USDT在数小时内被冻结，而同一地址中的USDC却 untouched 超过三小时。在2023年9月Remitano攻击中，Tether冻结了140万美元USDT，而44.1万美元USDC则闲置了八小时。类似模式在GMX攻击等案例中亦有体现，尽管存在明显的非法活动迹象，USDC仍可自由流通。

即便在协调执法行动中，Circle也存在延迟。在对与朝鲜行动相关的非法资金流进行更广泛调查后，多家发行商被要求冻结特定地址。在其他机构迅速响应之际，据报道Circle额外花费了4.5个月才采取行动。这些差异引发了关于Circle合规框架内部运作效率、流程及优先级设定的疑问。

系统性漏洞

报告还重点指出，USDC曾流经与已知非法网络相关的地址却未被标记或冻结。据称在2022年至2025年间，资金通过关联朝鲜IT工作者薪酬集群的地址转移，这些账户与先前已被列入黑名单的钱包仅隔数步之遥。尽管关联如此紧密，却未采取任何限制措施。

在另一起与美国司法部调查相关的案件中，超过170万美元与大规模欺诈操作相关的USDC通过中间钱包转入Circle存款地址，全程未受阻拦。即便在2025年2月Bybit攻击等高调事件中，执法部门提交了冻结请求，Circle的响应仍比竞争对手滞后约24小时。

单独来看，这些延迟或许微不足道；但综合观察，它们描绘出一幅执法存在系统性漏洞的图景。

责任与前景

尽管受到批评，报告承认Circle仍是加密生态中的重要参与者，并持续建设广泛使用的金融基础设施。然而，调查结果表明其合规决策已产生现实后果。根据报告，由于延迟或未能执行冻结，整个生态系统已损失超过九位数的资金，而这仅统计了公开已知的案例。

作为一家总部位于纽约、受美国监管的公司，Circle在严格的金融监管下运营。这一身份既带来了信誉，也伴随着责任，尤其是在阻止非法资金流动方面。报告最终给行业留下一个紧迫问题：当执法工具在关键时刻未被启用时，Circle究竟在服务于谁？

随着监管审查日益严格及对安全的期望不断提高，Circle正面临压力，亟需证明其合规体系能够与其在全球加密市场中的规模和重要角色相匹配。

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