核心亮点
三月营收达到284.1亿美元,同比增长11.3%,超出市场预期。
燃料成本上涨(+17.8%)吸引了寻求价值的顾客,推动了这家仓储零售商的客流量增长。
Truist分析师称赞其业绩“稳健”,但由于估值较高(接近48倍市盈率),维持持有评级。
该公司977美元的目标价意味着在当前交易水平上存在约5%的潜在下行空间。
分析师共识倾向于适度买入(15个买入,6个持有,1个卖出),平均目标价为1090.50美元。
营收超预期
这家仓储零售商报告,在截至4月5日的五周报告期内,三月营收为284.1亿美元。这相比去年同期的255.1亿美元增长了11.3%。
可比门店指标——涵盖运营至少十二个月的实体店和数字渠道——同比增长了9.4%。这一表现以显著优势超过了华尔街的预期。
在数据公布前,Telsey的分析师约瑟夫·费尔德曼曾预测,在高燃料成本和汇率逆风的背景下,总营收增长将在7.7%左右。好市多轻松超过了这些预期。
燃料成为关键催化剂
燃料是一个重要的催化剂。在整个统计期间,汽油价格上涨了17.8%,吸引了寻求实惠的消费者前往该零售商的加油站。这一客流量为其更广泛的商品组合带来了光环效应。
Truist的顶级股票分析师斯科特·西卡雷利指出,由燃料驱动的客流带动了生鲜和一般商品部门中高个位数的百分比增长。
非核心业务表现卓越
好市多的补充业务部门——包括加油站、药房、光学中心和餐饮服务——在报告期内实现了超过20%的增长。对于许多人视之为公司补充性收入渠道的这些业务而言,这标志着强劲的扩张。
西卡雷利简洁地总结了这一结果:“总体而言,由于公司将其极致的价值主张提供给越来越注重价值的消费者群体,业务依然强劲。”
尽管评估积极,Truist仍维持对COST股票的持有建议。西卡雷利认为在当前价格下风险与回报是平衡的,特别是考虑到其市盈率徘徊在约48倍(过去十二个月)的水平。
该分析师还重申了他977美元的估值目标——比当前股票交易价格低约5%。
高估值亮起警示信号
对于关注COST的投资者来说,估值担忧并非新问题。自一月份以来,股价已上涨约20%,这促使一些市场专业人士质疑当前的入场点是否能提供具有吸引力的风险调整后回报。
这家仓储运营商目前的市盈率为53.6倍。作为参考,其最近一个季度的每股利润为4.58美元,超过了4.55美元的普遍预期。季度营收达到696亿美元,同比增长9.2%。
更广泛的分析界持更乐观的看法。在跟踪该股票的22位专业人士中,15位建议买入,6位主张持有,1位建议卖出。共识估值目标为1090.50美元,意味着在当前价格基础上约有6%的升值潜力。
BMO资本市场的目标价最为激进,为1315美元。瑞银和罗伯特·W·贝尔德公司的目标价分别为1175美元和1100美元。
运营持续创新
与此同时,公司的运营创新在多个领域继续推进。该公司正在试点一项快速结账技术,旨在10秒内完成购物。管理层还在测试Kirkland Signature能量饮料,该产品效仿Celsius饮品,但定价更低。
该零售商首个独立加油设施正在开发中,而新仓库的开业——包括计划在春季开业的New Braunfels门店——持续扩大其会员基数。
该股票为股东提供每季度1.30美元的股息,相当于0.5%的年化收益率。


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