全球交易额自2025年10月高点暴跌近50%_新闻

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全球交易额自2025年10月高点暴跌近50%

2026-04-09 21:37:42

加密货币市场的交易量出现了急剧下滑，自2025年10月达到峰值以来，交易量已下跌近50%。尽管市场整体下滑，币安仍保持着市场主导地位，占据了超过三分之一的市场份额。

衍生品市场成为流动性主要引擎

尽管市场普遍低迷，衍生品市场正成为交易者的主导领域。根据数据，主要中心化交易所录得了3.5万亿美元的永续期货交易量。市场数据表明，衍生品交易者目前构成了加密货币领域的大部分交易活动。这一现象显示市场目前充斥着成熟的交易者，其对期货、永续合约和期权合约的偏好即是明证。

与此同时，数据显示机构和专业交易者一直走在衍生品市场的前沿。这两个群体在2025年总计4.3万亿美元的衍生品交易量中，合计贡献了3.5万亿美元。分析指出，这3.5万亿美元的永续期货交易量，约为中心化交易所现货总交易量的4倍。

中心化交易所的现货交易量从上月的1.4万亿美元降至不足1万亿美元，这巩固了永续合约市场作为主要交易所收入增长和价格发现关键支柱的地位。目前，永续合约交易量占中心化交易所总活动量的70%以上。在以往市场周期的牛市阶段，衍生品通常占交易所总交易量的60-70%。

然而，数据显示，今年永续期货交易量已从1月份的3.67万亿美元降至2月份的3.57万亿美元。现货交易量在2026年也呈现出类似的趋势，从1月份的1.1万亿美元略微下降至2月份的1.01万亿美元，并在3月份进一步降至8184.5亿美元。

市场遇冷，币安优势依旧

币安在中心化交易所总交易量中保持领先地位，尽管其他交易所正在缩小差距。该交易所上月录得2480亿美元的交易量，其市场份额从37%下降了约5个百分点，至3月份的约32%。与此同时，其今年迄今的现货交易量已近1万亿美元。

另一家交易所目前占据了9%的现货交易量，约为770亿美元。该交易所2026年迄今的现货交易总量约为2.63万亿美元。另一交易平台也录得7%的份额，即590亿美元，其自年初以来累计交易量约为2.06万亿美元。其他交易所则分别录得560亿美元和520亿美元。

同样，币安交易所在永续期货领域仍占据主导地位，3月份总量为1.4万亿美元。其他交易所紧随其后，分别录得0.7万亿美元、0.5万亿美元、0.3万亿美元和0.2万亿美元。

数据进一步显示，币安在2026年迄今已累计实现超过4.5万亿美元的永续期货交易总量。其他两家交易所则分别管理着2.2万亿美元和1.5万亿美元。币安的永续期货交易量份额保持在40%，其次是其他两家交易所。数据证实了币安在现货和衍生品交易中的主导地位。

市场影响与流动性措施

初步数据显示市场影响喜忧参半。尽管流动性较差的山寨币点差略有扩大，但比特币和以太坊等主要加密货币对的执行质量在低成交量下仍保持稳定。

交易所针对流动性提供者的激励计划，现在为在低成交量期间维持窄点差提供了更有针对性的奖励。另一方面，中心化交易所交易量48%的下跌也引发了关于市场质量和流动性的重要问题。然而，做市创新有助于解释为何交易量骤降并未对执行指标造成同等比例的负面影响。这对于交易成本分析仍然至关重要的机构级订单来说尤其如此。

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