未平仓合约持续下降…成交量看跌期权占优_新闻

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未平仓合约持续下降…成交量看跌期权占优

2026-04-13 09:51:54

比特币期权市场未平仓合约减少但看跌期权交易占比扩大

比特币期权市场中，未平仓合约规模出现下降，但在交易中看跌期权比重扩大，显示出市场短期应对下跌的趋势。

截至13日上午9时，比特币期权未平仓合约总额为327.7亿美元，较前一日下降2.6%。在未平仓合约构成中，看涨期权占56.95%，看跌期权占43.05%。

比特币期权交易量约为20.64亿美元。具体来看，各交易平台数据为：某平台10.4亿美元，另一平台3100万美元，另有平台2.76亿美元，另有平台2.97亿美元，另有平台4.47亿美元。以24小时交易量为基准，看涨期权占44.10%，看跌期权占55.90%。

未平仓合约与交易量集中度

未平仓合约最集中的合约依次为：12万美元看涨期权、8万美元看涨期权及6万美元看跌期权，到期日分别为12月25日和5月29日。

以24小时交易量为基准，交易量最高的合约依次为：38万美元看涨期权、7.5万美元看跌期权及6.9万美元看跌期权，到期日均集中在近期。

期权是一种衍生品，投资者可借此对基础资产价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸风险。看涨期权赋予买方在未来以预定价格买入资产的权利，通常用于看涨预期；看跌期权则赋予卖出权利，常用于应对下跌预期。未平仓合约指当前市场中存续的期权合约总量，是衡量头寸累积规模的重要指标。

看涨与看跌期权的比重变化，以及未平仓合约与交易量的变动，可用于区分中期头寸建立与短期应对趋势。未平仓合约增加意味着新头寸涌入，表明市场对中期价格前景的押注增多，而非单纯短期交易。值得注意的是，即使未平仓合约中看涨期权占比较高，若实际交易中看跌期权比重占优，则可能同时存在为应对短期调整的防御性交易，或波动性对冲需求。

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