美国证监会称部分加密货币平台或可豁免经纪商规定_新闻

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美国证监会称部分加密货币平台或可豁免经纪商规定

2026-04-14 19:47:46

美国证监会明确加密用户界面合规指引

美国证券交易委员会本周一表示，符合特定条件的加密货币用户界面可免于进行经纪商注册。这份由交易与市场部门发布的声明，阐明了此类工具如何在现行法律框架内运作。该指引属于加密项目计划的一部分，旨在明确联邦证券法规如何适用于数字资产活动。

豁免范围的界定条件

根据声明内容，该指引适用于"特定用户界面"，包括与自托管钱包关联的网站、移动应用及浏览器工具。这些界面可协助用户在区块链系统上准备和发送涉及加密资产证券的交易。

监管机构强调，此类界面必须保持中立性：运营方不得提供交易建议或影响执行选择，在展示交易路径时亦不得使用"最佳价格"等引导性表述。用户须完全自主控制交易决策，包括价格与数量等参数。此外，系统在路由交易时必须依据客观且预先披露的标准。证监会表示，满足上述条件的服务提供商将不会受到监管异议。

信息披露与操作限制

证监会同时明确了界面运营方的严格披露要求。服务提供商必须清晰说明费用结构、利益冲突及与交易场所的关联关系，且费用设置应当保持固定，不得与交易结果挂钩。

该指引还限制了平台展示市场数据的方式：界面不得基于主观判断或激励因素优先展示特定路径，而应允许用户根据速度、价格等中性指标筛选选项。运营方需持续评估关联交易场所的流动性、安全性与透明度，默认设置必须遵循客观标准并定期复核。

声明的临时性与局限性

证监会特别说明，本次声明不构成具有约束力的法规，仅代表工作人员根据《1934年证券交易法》的当前观点。该框架将维持五年有效期，后续可能进行调整。

需要强调的是，此项豁免范围极为有限。涉及交易执行、资产托管或投资建议等业务的机构均不适用该豁免条款，开展此类业务的平台仍需完成经纪商注册程序。

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