伦敦法通资产管理公司推进流动性基金接入区块链网络
伦敦法通资产管理公司已将其流动性基金接入Calastone基于区块链的发行网络,使投资者能在受监管框架内通过代币化基础设施进行基金份额的申购、持有与转让。该公司发行的代币化份额类别采用许可准入机制,授权用户可进行相关操作,同时传统份额类别仍通过常规渠道供投资者选择。
这些以美元、欧元和英镑计价的基金管理规模超500亿英镑,以实现资本保值与当日流动性为目标,主要投资于国债、银行存款及企业债等高质量短期货币市场工具。
Calastone网络为代币创建、订单路由、交易聚合、对账及链上结算提供端到端基础设施,并与现有过户代理及基金管理系统集成,旨在简化代币化基金份额的托管结算流程。该流动性基金的代币化版本将先行在以太坊及其他EVM兼容网络上发行。
代币化货币市场基金规模持续扩张
行业数据显示,包含货币市场基金在内的代币化美国国债产品总规模已从年初约89亿美元攀升至逾130亿美元。其中贝莱德的美元机构数字流动性基金以约24.7亿美元规模居首,富兰克林邓普顿链上美国政府货币基金及WisdomTree政府货币市场数字基金分别以约9.93亿和8.64亿美元紧随其后。
资产管理公司正持续拓展代币化货币市场基金在区块链网络与交易模式中的应用边界。今年3月贝莱德将其数字流动性基金扩展至Solana生态系统,而WisdomTree年初已在受监管框架内为其代币化货币市场基金实现全天候交易与即时结算功能。
风险考量与监管演进
随着产品规模增长,该领域面临新的风险考量。国际清算银行警示称,即时代币转账与较慢的基础资产结算间可能存在错配,可能引发流动性风险及风险传导,这凸显了跨网络稳健风控与互操作性的必要性。
代币化货币市场基金的发展趋势反映了传统金融产品数字化、提升机构与专业投资者流动性及可及性的整体方向。监管机构正密切关注市场在多链环境中测试新型结算托管模式的过程,力求在创新与风险防范间取得平衡。
随着监管环境演变,投资者与基金管理人将重点关注三个关键问题:许可式代币化发行能否在传统基金品牌中获得更广泛采纳;链上结算如何在与现实资产结合过程中实现安全扩容;以及随着跨网络活动增长,将出现何种标准来缓解流动性及结算错配风险。
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