总部位于伦敦的安联全球资产管理公司已通过Calastone基于区块链的发行网络,将其流动性基金以代币化形式推向市场,使投资者能够通过数字化基础设施访问和转让基金份额,以此作为传统结算系统的替代方案。
受监管的代币化份额
根据周三发布的公告,代币化份额类别采用许可访问机制发行,允许授权用户在受监管环境中购买、持有和转让;传统份额类别仍通过现有发行渠道提供。这些以美元、欧元和英镑计价的基金资产管理规模超过500亿英镑,以实现资本保值与当日流动性为目标,主要投资于国债、银行存款和公司债等高评级短期货币市场工具。
技术支持与网络部署
作为SS&C Technologies旗下机构,Calastone的网络为代币生成、订单路由、交易聚合、对账及链上结算提供基础设施,并与现有过户代理及基金运营系统实现集成。基金代币化版本将率先在以太坊及其他EVM兼容网络上发行。
据公司披露,安联全球资产管理公司在公开及私募市场的资产管理规模约达1.2万亿英镑;Calastone则表示其网络已连接全球超4500家金融机构。
监管背景与发展趋势
此举正值英国监管机构致力于构建更全面的加密资产框架之际。英国金融行为监管局正在就托管、交易等领域的规则进行磋商,为计划于2027年实施的监管方案做准备。
代币化货币市场基金扩张
随着资产管理公司持续拓展区块链网络与交易模式,代币化货币市场基金规模正快速增长。RWA.xyz数据显示,截至发稿时,包含货币市场基金在内的代币化美国国债产品规模已从年初约89亿美元攀升至超130亿美元。
贝莱德的美元机构数字流动性基金以约24.7亿美元资产规模位居首位,富兰克林邓普顿链上美国政府货币基金(约9.93亿美元)与WisdomTree政府货币市场数字基金(约8.64亿美元)紧随其后。
近几个月来,资产管理公司正将此类产品扩展至更多区块链网络与交易模式:富兰克林邓普顿于去年11月将其Benji平台接入Canton网络,将代币化货币市场基金发行延伸至机构级区块链环境;贝莱德则于今年3月将BUIDL基金扩展至Solana区块链。
今年2月,WisdomTree为其代币化货币市场基金在受监管框架内启用全天候交易与即时结算功能。
新兴风险警示
随着产品规模扩大,新的挑战也随之显现。国际清算银行警示称,代币即时转移与底层资产结算延迟之间的错配可能引发流动性风险及风险传导效应。
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