关键要点
竞争加剧
分析师观点
蓝色起源公司的新格伦火箭将AST太空移动公司的蓝鸟7号卫星送入了一个无法维持的低轨道,导致卫星需要离轨。
ASTS股价在周一的盘前交易中暴跌约14%。
虽然保险可能覆盖卫星的财务成本,但进度延迟带来了重大挑战。
该公司需要45至60颗运行卫星以实现商业发射,但目前仅运行着6颗。
丰业银行的安德烈斯·科埃略维持卖出立场,目标价为41.20美元,暗示还有约52%的额外下跌潜力。
AST太空移动公司在周末遭遇重大障碍,其蓝鸟7号卫星在发射后被部署到了错误的轨道。蓝色起源公司的新格伦火箭应对此次事故负责。
NG-3任务更新:我们已确认有效载荷分离。AST太空移动公司已确认卫星已通电。有效载荷被置于非预定轨道。我们正在评估,待获得更详细信息后将提供更新。
尽管卫星在与运载火箭分离后成功通电,但其轨道高度被证明不足以利用其内置推进系统维持运行。AST已宣布计划让卫星离轨——使其在大气层再入时解体。
据该公司称,保险覆盖应能补偿卫星的货币价值。这意味着直接的财务损失可能得到控制。然而,时间上的挫折带来了更严重的担忧。
ASTS股价在周一的盘前交易中下跌约14%,交易价格接近73.96美元。
AST太空移动公司正致力于部署一个能够从轨道提供5G级连接能力的卫星网络。要在北纬地区实现商业服务可用,需要45至60颗运行卫星。目前仅有6颗在运行。
该组织仍维持其目标,即在2026年底前在轨运行约45颗卫星。周日的事件使这一目标复杂化。
竞争加剧
此次失败发生在一个充满挑战的时期。
SpaceX的星链仅在2026年就部署了超过一千颗卫星,其固定宽带用户数已接近约1000万。星链一直在欧洲、亚洲、非洲和大洋洲争取运营商合作伙伴关系——这些区域也是AST先前已建立初步协议的地区。
亚马逊是直连设备领域另一个新兴的竞争者。其最近宣布收购全球星,引入了另一个资金雄厚、瞄准AST所追求的同一细分市场的挑战者,并计划从2028年开始运营。
蓝色起源公司正努力将自己定位为可行的商业发射竞争者,此次事件也使其声誉受损。该公司依赖可重复使用火箭技术来挑战SpaceX在发射市场的主导地位。
分析师观点
丰业银行的安德烈斯·科埃略——位列华尔街分析师前1%——在本周末的事态发展之前就对ASTS持谨慎态度。他维持逊于大盘评级,目标价41.20美元,这意味着较周五收盘价有大约52%的下跌空间。
“我们认可ASTS卫星令人印象深刻的设计,但严峻的竞争态势、低用户平均收入和高资本支出强度并不支撑其估值,”科埃略说。他指出,ASTS的交易估值是其2027年预估企业价值/销售额的34倍,甚至高于SpaceX预估的27倍至34倍IPO估值范围。
更广泛的分析师共识仍存在分歧。在追踪该股的11位分析师中,4位建议买入,5位持中性立场,2位给予卖出评级。共识目标价为91.03美元,暗示较周五收盘价有约6%的上行潜力。
AST太空移动公司目前在轨运行着6颗卫星,在产生大量商业收入之前,需要大幅扩展其星座。
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