“代理型AI”热潮蔓延…谷歌云凭借全栈集成方案凸显竞争优势_新闻

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“代理型AI”热潮蔓延…谷歌云凭借全栈集成方案凸显竞争优势

2026-04-22 20:03:14

随着企业人工智能市场从“分析”转向“执行”，谷歌的竞争力再次受到关注。分析认为，随着超越单纯读取数据、能够代替人类进行判断和行动的“智能体AI”普及，整个企业IT结构正面临重组压力。

现代数据栈成为新“遗留系统”

近来业界有判断指出，原有的“现代数据栈”反而正在成为新的“遗留系统”。这是因为由相互拼接的系统、分散的治理、以批处理为中心的流水线以及边界安全架构，难以承载需要实时决策和自动执行的AI环境。特别是当AI智能体大规模运行时，数据移动、延迟、身份验证、策略执行和成本控制问题可能会集中爆发。

谷歌的优势在于“全栈集成”

在此背景下，评价认为谷歌的优势在于“全栈集成”。这意味着谷歌是少数能够从计算基础设施、全球网络、安全认证、数据引擎到应用层进行全方位直接优化的厂商。市场认为谷歌有能力将其云服务从简单的信息处理环境，进化成可实时运行的“持久化AI系统”。

巨额投资反映市场期望

这种期望从巨额投资中可见一斑。预计字母表公司今年的资本支出可能达到1750亿至1850亿美元。这远高于市场此前预估的1195亿美元。业界将此解读为信号，表明字母表公司将AI需求视为“长期平台转型”而非一时流行。

将范围扩大到整个科技巨头领域，情况更为清晰。预计包括亚马逊、微软、Meta、甲骨文和谷歌在内的主要超大规模厂商年度总资本支出将达到约7000亿美元。其中大部分将用于数据中心和AI计算基础设施的建设。

双重战略与市场信心

谷歌采取同时使用自研TPU和英伟达GPU的“双重战略”。TPU在成本、供应和工作负载优化方面增强了谷歌的控制力，而英伟达GPU则补充了其应对广泛AI生态的能力。业界视此为确保容量和掌握主导权的战略，而非简单的成本节约。

通常大规模资本支出会引发短期现金流恶化的担忧，但字母表公司似乎是个例外。其股价在过去一年上涨约118%，市值突破4万亿美元。市场认为，其广告业务仍能产生巨额现金，足以支撑AI投资的扩大。

谷歌云的增长势头

然而，市场关注的并不仅仅是广告。谷歌云目前估值约为年化7200亿美元的业务。尽管几年前还在亏损，但现已形成明显的营业利润结构，成为独立的增长引擎。其在扩大规模的同时改善盈利能力，这一点得到了积极评价。

以基础设施即服务（IaaS）和平台即服务（PaaS）的规模衡量，预计谷歌云平台在2026年将达到约4200亿美元。预计增长率在40%左右。这与2020年相比是显著的扩张。

规模差距与份额增长

但在绝对规模上，与领先者仍有差距。预计亚马逊云科技（AWS）约为1.6万亿美元，微软Azure约为1.2万亿美元。仅从年度增长额看，AWS和Azure预计各为3100亿至3300亿美元，而谷歌云平台约为1300亿美元。这就是即使谷歌快速增长，也难以迅速追上领头羊的原因。

尽管如此，其市场份额显然在改善。预计谷歌在IaaS和PaaS的市场份额将在2026年达到约11.5%，较上年提升约1个百分点。这在规模达3.7万亿美元的市场中，是一个有意义的变化。

企业支出势头强劲

在企业技术支出调查中，谷歌云的势头也保持稳健。净支出得分维持在40%左右，属于“高增长势头”区间。其增长主要由现有客户扩大支出驱动，而非新客户流入，这对成熟的云服务商而言是更积极的信号。

特别是在机器学习和AI细分领域，谷歌的存在感更强。该领域的净支出得分大幅提高至57.4%。新采用率也有所上升，超过半数的受访者表示计划增加6%以上的相关支出。这表明AI需求正转化为实际的预算增长。

同业比较中的领先地位

在同业比较中，谷歌也处于领先地位。它与Anthropic、OpenAI、AWS一同被归类为企业AI支出快速增长的核心厂商。尤其是谷歌，因其同时拥有自研模型、基础设施、安全和数据平台，而成为独特的超大规模厂商，与其他公司形成差异化。

聚焦实际成果与未来挑战

市场关注的焦点现已转向即将举行的“谷歌云Next 2026”大会。核心在于企业客户是否切实感受到大规模AI投资的成效。必须验证诸如生产效率提升、单位成本降低、处理能力改善、实际服务部署速度等指标，才能进一步证明投资的合理性。

其他值得关注的方面还包括：涵盖Gemini和Vertex AI的模型路线图、TPU的性价比、与英伟达的分工协作，以及为“智能体AI”打造的实时数据与策略集成架构。BigQuery、Spanner、AlloyDB与Vertex AI之间的整合能否无缝增强，也是重要的观察点。

从拥有工具到创造价值

最终，市场关注点已从“拥有工具”转向“创造成果”。如果谷歌能够超越AI实验阶段，提供企业可常态化使用的运行环境，那么谷歌云的增长势头很可能将持续一段时间。反之，若巨额资本支出无法转化为实质收益和客户成功，市场的期望也可能迅速消退。

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