渣打银行最新分析预测:至2028年底,美元稳定币或将导致美国银行业流失超5000亿美元存款
渣打银行的研究指出,美国银行业因美元稳定币的持续发展正面临日益加剧的存款流失风险。分析报告显示,区域性银行在此趋势中承受的冲击尤为显著,随着生息型稳定币逐渐获得市场青睐,这类银行可能遭受更严重的存款损失。
稳定币对银行业的潜在冲击引担忧
渣打银行研究人员以银行的净息差为基础展开分析——即银行支付存款利息与收取贷款利息之间的差额。该行数字资产研究全球主管杰夫·肯德里克指出,随着支付网络及其他核心银行业务向稳定币转移,美国银行业正面临切实威胁。随着美国监管政策逐步落地,此项分析可能再度引发加密企业与传统银行机构间的激烈争论。
今年七月,美国通过《稳定币创新与监管法案》,为该国稳定币的发行与应用建立了联邦法律框架。该框架承认美元抵押型稳定币的合法地位,同时排除曾多次暴雷的算法稳定币,使美国在加密资产立法领域取得全球领先地位。
此项监管政策受到加密企业特别是稳定币发行方的广泛欢迎。然而,与美元挂钩的加密资产可能危及银行体系的隐忧也随之浮现。尽管法案禁止稳定币发行方向用户支付利息,但银行界认为其中存在监管漏洞,允许加密货币交易所等第三方机构为稳定币存款提供收益。银行方指出,在部分准备金银行体系下,银行业务高度依赖存款资金,而此类漏洞将催生新的行业竞争。
此前有报道披露,银行业领袖担心这可能催生不受监管的平行银行体系,通过吸走银行系统存款而破坏经济稳定。美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉曾于一月表示,若国会批准生息型稳定币,最多可能有6万亿美元银行存款流向稳定币市场,约占美国商业银行存款总额的30%至35%。
加密企业反驳“挤兑危机论”
加密企业对此观点持反对态度,并强烈驳斥相关说法。Circle首席执行官杰里米·阿莱尔在达沃斯世界经济论坛上强调,稳定币不会威胁金融稳定。他指出,政府货币市场基金同样提供存款收益,并与传统银行机构长期共存,并未对信贷市场或更广泛的金融体系构成威胁。
本月初,参议院银行委员会因担忧“潜在”的银行挤兑风险,推迟了对加密货币市场结构法案的投票表决。此前提是,Tether已获得在美国提供稳定币服务的监管许可。1月27日,该公司宣布推出专为美国市场设计的美元稳定币USA₮。该发行方表示,USA₮将依据《稳定币创新与监管法案》接受联邦监管。
这一战略布局正好契合美国市场对稳定币服务日益增长的需求。在USA₮面世之前,Circle发行的USDC始终主导着美国市场。监管压力的减轻以及美国机构对稳定币需求的增长,共同推动了Circle的快速发展。据此前数据显示,USDC市值已连续两年超越Tether。

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