蒂恩科夫公布厄瓜多尔圣巴巴拉金铜收购交易架构…在股东大会前完善披露信息_新闻

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蒂恩科夫公布厄瓜多尔圣巴巴拉金铜收购交易架构…在股东大会前完善披露信息

2026-04-25 20:04:30

廷克夫金属公司就埃瓜多尔圣巴巴拉项目收购发布补充公告

廷克夫金属公司近日就即将于5月5日召开的定期及临时股东大会，发布了关于收购埃瓜多尔“圣巴巴拉”金铜项目的补充公告。该公告旨在对原有议案说明书进行补充和修正，核心内容包括交易背景、融资结构、相关方参与情况以及少数股东批准标准的变更。

公司计划通过收购Silvercorp金属公司旗下全资子公司圣巴巴拉金属公司的方式，获得圣巴巴拉项目。廷克夫公司此前计划在处置加拿大育空地区的斯库库姆金项目后，寻找能够改变公司资产组合的大型金、银、铜资产。其目前持有的资产包括玻利维亚的波尔韦尼尔多金属锡锌银项目和SF锡项目。

据公告披露，Silvercorp公司于2024年7月通过一项与Adventus矿业公司的交易获得了圣巴巴拉项目。该资产虽被视为勘探阶段的潜力资产，但并未纳入Silvercorp的核心运营战略。与此同时，廷克夫公司在2024年至2025年间虽评估了拉美、东欧、非洲及中亚地区的多个矿业项目，但均未达成最终收购。

在此背景下，Silvercorp于2026年1月宣布收购吉尔吉斯斯坦两项金矿项目后，其管理层向廷克夫提议将位于埃瓜多尔萨莫拉-钦奇佩地区的圣巴巴拉项目作为替代选项。廷克夫公司基于该项目拥有大规模历史金银铜资源、地质潜力以及与周边大型矿山的邻近性，判断其具有战略意义。

交易条款与资金安排

最终交易条款包括分期支付1350万美元现金，在交割时发行价值600万加元的普通股，以及1.5%的项目净熔炼收益权益。其中三分之二（即1.0%的权益）可由廷克夫以1000万美元的价格回购。

若按1美元兑1477.50韩元的汇率计算，现金对价规模约为199.4625亿韩元。公司表示，交易结构混合了现金、股份和权益金，旨在降低初始财务负担，同时保留未来勘探成果带来的上行空间。

廷克夫董事会认为，在此次交易评估过程中无需任命外部财务顾问或单独估值机构。董事会参考了加拿大TSX创业交易所规定、公开技术资料以及可比交易案例，并考虑了公司当时的现金状况。董事会审查了包括收购价相对于历史矿产资源估算值在内的多项标准后，认为交易条款公平且符合公司利益。

关联交易程序及融资计划

公告亦披露了考虑到关联交易性质而采取的程序。兼任Silvercorp首席执行官及廷克夫董事的Louis Feng回避了讨论和决策，并在2月24日的董事会书面决议中放弃了投票权。公司虽未设立单独的特别委员会，但无利害关系的董事在2月2日至24日期间进行了多次非正式磋商，审议了交易及同步私募融资。

公司表示未提出反对意见，且独立董事强烈支持交易及融资方案。实际谈判由Silvercorp总裁Ron Shaver和廷克夫临时首席执行官Victor Feng通过顾问团队独立进行。

廷克夫正同步推进最高约1750万加元的私募融资。融资结构包括发行1000万加元的经纪融资部分和600万加元的非经纪融资部分认购清单，经纪部分可最高增加15%。发行价基于2026年2月20日前10日交易量加权平均股价折让约7%确定。

据公司称，募集资金将用于支付交割时的现金对价、圣巴巴拉项目初期勘探、一般行政管理费用、埃瓜多尔运营成本及交易费用。佣金设定为募集资金总额6%的现金及等比例的补偿认股权证。

内部人士参与及股权结构变化

内部人士参与程度显著。Louis Feng认购500万股，Victor Feng认购200万股，Alex Zhang认购75万股，Lorne Waldman认购7.5万股，Jonathan Hoyes认购50万股。若加上Silvercorp方员工，相关方总认购股数达1042.5万股，占本次总发行量4375万股的约23.8%。

公司估计，若卖方可获得的最大股份数全部发行，并在交割三年后行使收取550万美元普通股的选择权，Silvercorp将直接或间接持有5458.7199万股股份。以交易及同步私募完成后的发行股本1.488亿零368股计算，持股比例约为36.7%。

这表明本次收购不仅可能实质改变廷克夫的资产构成，也可能对其治理结构带来不小变化。但公司补充，交易最终完成尚需满足股东批准和监管机构批准等先决条件。

公告修正内容

本次公告包含修正内容。廷克夫指出，原议案说明书中遗漏了Silvercorp董事Yikang Liu持有的12,680股普通股。因此，在计算少数股东批准时应排除的股份总数从原有的3081.4651万股增加至3099.8212万股。其占已发行股份总数的比例也从43.28%修正为43.53%。

此外，融资决议案中记载的认购清单数量也已从原有的2875万股修正为实际发行规模4375万股。公司说明，已寄送给股东的委托书和投票指示书中已反映了正确的数量。

廷克夫将此次交易的意义总结为“资产组合重组”。公司认为圣巴巴拉项目位于埃瓜多尔前景良好的矿区，具备战略价值。

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