在最近的一次访谈中,资深宏观投资者乔迪·维瑟指出,当前全球经济正面临前所未有的“双重压力”。
通胀与通缩的双重挑战
维瑟认为,比特币对持续上升的通胀以及技术进步带来的通缩浪潮具有独特的免疫力。他反驳了市场普遍的通胀回落预期,指出制造业和服务业的采购经理指数已升至2022年以来的最高水平。
“我确信未来三个月消费者价格指数将突破4%”,维瑟如此预测,并强调商品牛市和物流瓶颈将继续推高价格。
技术通缩下的行业变革
维瑟将软件类股票的下跌归因于人工智能带来的“利润空间压缩”。引用杰夫·贝索斯的名言“你的利润空间就是我的机会”,他指出在代码为基础的商业模式中,终端价值正逐渐消失。随着人工智能将软件生产成本降至趋近于零,传统软件企业正面临通缩冲击。
比特币的独特定位
维瑟指出,比特币正成为两极对立中的“赢家”。在全球流动性持续增加、实际利率长期为负的环境下,比特币作为稀缺性增长资产正持续增值。当软件与科技股价值褪色时,投资者开始转向比特币——这种价值不依赖于代码,而源于其内在稀缺性的资产。
稀缺资本主义时代的投资逻辑
维瑟表示,投资组合管理已进入“稀缺资本主义”时代,他重点关注五大领域:半导体、电力设备、化学制品、实体服务器以及比特币。
他认为未来二十年内,人工智能将挑战现有资本主义体系和法定货币制度。在这个“丰裕世界”里,真正具备稀缺性与交换价值的资产唯有比特币。
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