亚特拉斯安·特维利奥·Five9，AI需求推动业绩……盘后股价飙升_新闻

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亚特拉斯安·特维利奥·Five9，AI需求推动业绩……盘后股价飙升

2026-05-01 19:58:18

软件巨头业绩全线超预期 AI投资进入回报验证期

Atlassian、Twilio和Five9三家公司最新财报均大幅超出市场预期，推动股价在盘后交易中集体飙升。这些企业不约而同地将基于人工智能的产品需求扩张列为增长引擎，并同步上调了年度业绩指引或部分前景预测。

企业软件行业正迎来更明确的节点：AI投资是否正转化为实际营收。此次财报显示，AI已不仅是技术引入，更意味着大型客户的长期合约和付费使用扩展进入实质化阶段。

Atlassian：云业务加速大额合约激增

市场反应最为热烈的当属Atlassian。截至3月31日的2026财年第三季度，其调整后每股收益达1.75美元，较去年同期的0.97美元大幅增长，并远超市场预期的0.98美元。营收同比增长32%至17.9亿美元，高于市场预估的15.7亿美元。

其中云业务营收达11.3亿美元，增速加快至29%。未来很可能转化为营收的剩余履约义务激增37%至40亿美元。不过按非公认会计准则计算，公司净亏损9840万美元，主要受重组及租赁整合相关2.238亿美元费用影响。

AI相关成果同样亮眼。公司旗下整合了Jira服务管理、客户服务应用及自动化机器人的服务产品组合，年化经常性收入已突破10亿美元，同比增长超30%。年度云经常性收入超1万美元的客户数增至55,913家，增长10%。

首席执行官强调，客户正签署更大、更长期的合约，并在AI平台上连接团队与工作流。公司给出的第四季度营收指引为16.53亿至16.61亿美元，同时将年度营收增长目标上调至约24%，其中云营收增长率预计约26.5%。

Twilio：盈利指标全面改善定位AI时代基础设施层

Twilio在2026财年第一季度实现调整后每股收益1.50美元，高于去年同期的1.14美元及市场预期的1.27美元。营收14.1亿美元，同比增长20%，超出13.4亿美元的预期。

盈利能力显著增强。非公认会计准则营业利润同比飙升366%至1.077亿美元。以美元计算的净扩张率提升至114%，表明现有客户的增购规模远超流失。当季剩余自由现金流达1.323亿美元。

公司管理层认为本季度是三年多以来营收和毛利增长最快的时期，并强调Twilio正奠定其作为AI时代“基础架构层”的地位。第一季度内，公司斥资2.534亿美元回购股份，当前20亿美元回购授权中仍有8.92亿美元余额。

对于第二季度，公司给出的营收及每股收益指引均高于市场预期，并将全年营收增长率预测从11.5%-12.5%上调至14%-15%，调整后营业利润目标也同步调升。

Five9：订阅收入加速增长战略成效显现

云联络中心企业Five9同样交出亮眼成绩单：调整后每股收益0.76美元，高于去年同期的0.62美元及预期的0.68美元；营收3.053亿美元，同比增长9%，其中订阅收入增长13%。

市场尤其关注其订阅收入增速已连续两个季度加快，公司将其归功于基于AI的虚拟座席及客户体验产品需求增长。首席执行官指出，本季度标志着订阅收入加速增长趋势的延续，公司战略开始获得实际数据验证。

公司同时上调了全年展望，营收及每股收益指引的中值均超过市场普遍预期。

市场逻辑转变：从概念到实质的估值重构

财报发布后，三家公司盘后股价分别大涨逾25%、16%和18%。市场当前更青睐那些能证明AI投资正转化为实际合约扩张和经常性收入增长的企业，而非仅谈论AI概念的公司。

这三家企业的共同点清晰可见：它们将AI从宣传语转化为支撑营收增长、长期合约和客户支出扩张的实际业绩变量。展望未来，企业软件行业的关注焦点或将从“是否引入AI”转向“AI多快能转化为付费需求和业绩改善”，这很可能成为驱动股价分化的核心标尺。

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